Investissez dans un portefeuille de 6 projets photovoltaïques en exploitation en Hongrie
Après le succès de plusieurs campagnes de financement participatif en collaboration avec Enerfip dont l’une intégralement remboursée, ID Energy souhaite de nouveau faire appel à cette méthode de financement pour soutenir la transition énergétique en Hongrie.
L’entreprise propose d’investir dans le refinancement d’un portefeuille de 6 projets photovoltaïques situés en Hongrie et représentant une capacité installée de près de 7 MWp.
Le montant demandé pour la tranche 1 est de 2 000 000 EUR pour un total de 4 000 000 EUR structuré en plusieurs tranches, avec une durée d’investissement de 18 mois et un taux d’intérêt de 8,00 %. Les obligations simples émises sont de rang senior.
La garantie consiste en un nantissement de 100 % des titres de l’entité Apatita Solar SL, entreprise titulaire des projets.
→ Pour en savoir plus sur le photovoltaïque, consultez notre article dédié sur le blog L’Empreinte.
De aanbieding
Refinancement d'un portefeuille de 6 projets photovoltaïques en Hongrie en opération.
À la fin de l’année 2023, Enerfip a clôturé une première levée de fonds d’un montant de 4 000 000 EUR, destinée à financer la construction de 5 des 6 projets mentionnés dans cette nouvelle opération (à l’exclusion de Vép). Cette émission, réalisée via la plateforme Enerfip, a été structurée avec la possibilité de réaliser une émission complémentaire ultérieure, dénommée « Émission Subséquente » afin de rembourser la première émission. Conformément aux dispositions du Contrat d’Émission signé le 29 août 2023, l’émetteur est habilité à réaliser ces émissions subséquentes sans nécessiter une nouvelle autorisation préalable, dès lors que les conditions économiques et juridiques de ces nouvelles émissions soient substantiellement similaires à celles de l’émission initiale. Cette flexibilité contractuelle permet d’anticiper une deuxième levée de fonds dans un délai de 18 mois sans nécessiter une nouvelle validation de la part des investisseurs initiaux.
ID Energy propose ainsi pour cette deuxième levée de fonds une opportunité d’investissement dans le refinancement de 6 projets en opération.
Le taux d’intérêt des émissions simples émises dans le cadre de ce projet est de 8,00 %, avec une durée de 18 mois.
Le remboursement du capital se fera in fine avec un paiement annuel des intérêts. Ces derniers sont régis par la juridiction espagnole.
La stratégie de remboursement reposera sur un refinancement structuré une fois que le pipeline atteindra une échelle suffisante pour accéder à un financement plus large, aligné avec les mandats d’investissement des investisseurs institutionnels, à un coût plus réduit et avec des échéances de remboursement plus longues.
Le remboursement pourra également être effectué avec les recettes de la vente des actifs, dont la valeur dépassera significativement le solde actuel de la dette en cours.
La garantie consiste en un nantissement de 100 % des actions de l’entité Apatita Solar SL, entreprise détentrice des 6 projets.
Specifications
Investment phases
- Investering open voor iedereen
Einde collectie
Resources
Simulator
Investeringssimulatie
Evacaedum II - Obligation 8%/jaar over 1,5 een
Simulatie - Tarief: 8% / jaar op 1,5 ans
Initiële investering :
€ 1.000
Aflossingen en rente :
€ 1.120
In 2 termijnen
| Datum | Interesses* | Kapitaal | Bedrag |
| 30-05-2026 | € 80 | € 0 | € 80 |
| 30-11-2026 | € 40 | € 1.000 | € 1.040 |
| Totaal | € 120 | € 1.000 | € 1.120 |
*Brutorente vóór belastingen, alle kosten inbegrepen (zie belasting) De gepresenteerde resultaten zijn geen voorspelling van de toekomstige prestaties van je beleggingen. Het enige doel is om de mechanismen van je belegging gedurende de beleggingsperiode te illustreren. De prestaties van je belegging kunnen afwijken van de getoonde resultaten, zowel naar boven als naar beneden. | |||
Het project
Aperçu des projets :
Les 6 projets de centrales photovoltaïques au sol sont localisés à l’ouest de la Hongrie et présentent une puissance totale combinée de 6,85 MWc. L’investissement total s’élève à 6,1 millions d’euros, ce qui représente environ 890 EUR/kWc.
Au vu de la localisation des projets, Enerfip a confié à plusieurs cabinets spécialisés la réalisation d’une due diligence juridique, technique et financière dans le cadre de la première tranche de financement Evacaedum I.
Chaque projet porte le nom de la ville dans laquelle il est situé :
- Vép
- Szigetvár
- Kastély
- Dunaföld I
- Dunaföld II
- Szentegát
Aperçu du marché hongrois :
En juin 2020, la Hongrie a été l’un des premiers pays au monde à s’engager juridiquement à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 et prévoit l’abandon total du charbon d’ici 2030 au plus tard.
L’amélioration de l’efficacité énergétique, le développement de l’électricité d’origine renouvelable et nucléaire, ainsi que l’électrification des secteurs de consommation finale, sont identifiés comme les principaux leviers pour atteindre l’objectif de 2050.
La Hongrie prévoit la construction de 2 nouveaux réacteurs nucléaires, tandis que l’énergie solaire photovoltaïque a connu une croissance notable. En effet, le secteur solaire a dépassé l’objectif initial de 6 GW de capacité installée prévu pour 2030 avec 6 ans d’avance, ce qui a conduit le gouvernement à relever cet objectif à 12 GW pour le début des années 2030.
Le pays reste fortement dépendant des importations d’électricité, principalement depuis la Slovaquie, l’Autriche, la Roumanie et l’Ukraine. Le taux d’importation est l’un des plus élevés de l’Union européenne : plus de 25-30 % de la consommation nationale provient de l’étranger.
De projecteigenaars
ID Energy est un groupe espagnol dynamique et en pleine croissance, reconnu pour son expertise multisectorielle dans le domaine des énergies renouvelables. Présent dans 12 pays d’Europe et d’Amérique du Sud, le groupe s’appuie sur une stratégie d’expansion internationale ambitieuse, tout en maintenant une approche intégrée qui lui permet de contrôler l’ensemble de la chaîne de valeur des projets.
Les activités d’ID Energy sont intégrées verticalement, couvrant toutes les étapes essentielles du cycle de vie d’un projet énergétique : développement, construction, exploitation et maintenance (O&M), ainsi que des contrats d’achat d’électricité (PPA).
Le groupe possède une expertise technologique diversifiée, ce qui lui permet de répondre aux besoins variés des marchés et de contribuer à la transition énergétique dans différents contextes géographiques. Ses principaux domaines de spécialisation incluent :
- énergie solaire
- énergie éolienne
- biogaz
- méthanisation
- stockage d’énergie
Onze analyse
Risk overview
Tegenpartijrisico
Risico dat de tegenpartij in gebreke blijft bij de aankoop van elektriciteit, waardoor de cashflow van het project in gevaar komt
Mitigation methods
El sistema METAR en Hungría es un contrato con el gobierno. ID Energy puede rescindir el contrato en cualquier momento y vender la electricidad en el mercado.
Tegenpartijrisico
Risico van wanbetaling door de tegenpartij die de inkomsten van het project in gevaar zou brengen
Mitigation methods
El sistema METAR en Hungría es un contrato con el gobierno. ID Energy puede rescindir el contrato en cualquier momento y vender la electricidad en el mercado.
Landenrisico's
Risico van devaluatie van de lokale valuta, wat gevolgen kan hebben voor de inkomsten en het vermogen om schulden af te lossen in gevaar kan brengen.
Mitigation methods
El Banco Nacional de Hungría interviene activamente para estabilizar la moneda, lo que limita las oscilaciones extremas a largo plazo. El 80% de las operaciones de ID Energy usan el EUR. Las transacciones en divisas se liquidan al contado; en función de las variaciones de los tipos de cambio, pueden establecerse coberturas de cambio. Cabe señalar que la mayor parte de la actividad se realiza en euros.
Landenrisico's
Risico van beleidsverandering
Mitigation methods
Hungría es miembro de la Unión Europea y de la OTAN, lo que le confiere un estatus fuerte frente a posibles amenazas exteriores. En cuanto a las políticas nacionales, Hungría fue uno de los primeros países del mundo en comprometerse legalmente a la neutralidad de carbono para 2050, y las perspectivas de desarrollo de las energías renovables son muy alentadoras.
Herfinancieringsrisico
Kredietrisico met betrekking tot het vermogen van het bedrijf om haar schuldverplichtingen te herfinancieren en na te komen.
Mitigation methods
La estrategia de refinanciación se ha establecido mediante refinanciación bancaria dentro de 2 años y también mediante la venta de activos. Ambas soluciones han sido estudiadas y nos permitirán cubrir el importe de la refinanciación.
Risico's van regelgeving
Risico op wijzigingen in de regelgeving die van toepassing is op de sector, met inbegrip van verlaging van subsidies of nieuwe belastingen met een aanzienlijk effect op de projectinkomsten
Mitigation methods
Hungría fue uno de los primeros países del mundo en comprometerse legalmente a la neutralidad de carbono para 2050, y las perspectivas de desarrollo de las energías renovables son muy alentadoras.
Bedrijfsrisico's
Risico van slechte projectuitvoering, gebrekkig vakmanschap of machinebreuk met slechte prestaties tot gevolg
Mitigation methods
Het projectteam van het bedrijf heeft uitgebreide kennis en ervaring in het uitvoeren van dit soort projecten.
ID Energy se encarga de la explotación de las centrales y también de su mantenimiento. La experiencia de ID Energy en la explotación de proyectos es, por tanto, un factor que puede mitigar estos diversos riesgos.
Bedrijfsrisico's
Risico van verkeerd ingeschatte opbrengst
Mitigation methods
De prestatieonderzoeken zijn uitgevoerd door erkende onafhankelijke deskundigen.
Enerfip recurrió a despachos independientes para llevar a cabo auditorías de due diligence. Las previsiones de producción son inferiores a lo que se ha logrado en 2024.
Bedrijfsrisico's
Technologisch risico dat het systeem niet presteert zoals verwacht, of dat de prestaties sneller achteruitgaan dan verwacht
Mitigation methods
Nieuwe onderhoudscontracten bevatten een prestatiegarantie, met een verplichting tot vervanging in geval van voortijdig falen.
De projectleider heeft kwaliteitsapparatuur van erkende leveranciers geselecteerd.
ID Energy se encarga de la explotación de las centrales y también de su mantenimiento. La experiencia de ID Energy en la explotación de proyectos es, por tanto, un factor que puede mitigar estos diversos riesgos.
Investeren in dit equity crowdfunding project brengt risico’s met zich mee, waaronder het risico van geheel of gedeeltelijk verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Je investering wordt niet gedekt door de depositogarantiestelsels die zijn ingesteld in overeenstemming met richtlijn 2014/49/EU van het Europees Parlement en de Raad](https://eur-lex.europa.eu/legal-content/NL/TXT/HTML/?uri=CELEX:32014L0049). Je belegging valt ook niet onder de beleggerscompensatiestelsels ingesteld in overeenstemming met Richtlijn 97/9/EG van het Europees Parlement en de Raad. Rendement op je investering is niet gegarandeerd. Dit is geen spaarproduct en we adviseren je om niet meer dan 10% van je nettovermogen te beleggen in crowdfundingprojecten. Het is mogelijk dat je de beleggingsinstrumenten niet kunt verkopen wanneer je wilt. Als je ze wel kunt verkopen, kun je nog steeds verlies lijden.
