Financez le développement d'un portefeuille photovoltaïque et hydro-électrique
Le projet Uluwatu, développé par le Groupe ELEMENTS, consiste en un portefeuille de 11 projets photovoltaïques et 1 projet hydroélectrique, situés en France. Ce portefeuille contribue à la transition énergétique et au déploiement des énergies renouvelables sur le territoire.
Le Groupe ELEMENTS cherche à lever une première tranche de 2.500.000 € et s’inscrit dans un objectif de collecte total de 5.000.000 €. Les fonds levés serviront au développement du portefeuille de projets. Enerfip a obtenu pour sa base d’investisseurs un nantissement de premier rang de la société émétrice des titres.
Actionnariat
Le groupe ELEMENTS a réalisé en Novembre 2023 une levée de fonds d’un montant de 50M€ auprès d’un pool d’investisseurs dont Enerfip, via son fonds Enerfip For The Planet. Cette opération représente la plus importante levée de fonds d’Occitanie pour l’année 2023.
The offer
12 projets en France
Objectif
ELEMENTS par l’intermédiaire de sa société de projet ELEMENTS CROISSANCE EUROPE souhaite émettre des obligations simples pour un montant total de 5.000.000 €. Cette collecte est la première tranche sur un total de deux collectes assimilables.
À terme, chaque projet sera porté par une société de projet distinct
Utilisation des fonds
Les fonds levés permettront de financer un portefeuille de 12 projets, dont 11 centrales photovoltaïques et 1 centrale hydroélectrique. Pour assurer le développement simultané de nombreux projets, ELEMENTS s’appuie sur des solutions de financement comme la participation citoyenne. Cette collecte vise à couvrir les coûts liés aux phases de développement, incluant les études d’impact, les analyses de sol et de productible, ainsi que les salaires des équipes techniques.
Remboursement
Le remboursement du capital et des intérêts sera assuré principalement et prioritairement par les flux de cession des projets, mais également par apport de la société mère ELEMENTS à sa filiale ELEMENTS CROISSANCE EUROPE. À noter par ailleurs que sur cette collecte, le remboursement des intérêts sera semestriel.
Garantie
Enerfip a obtenu pour sa base d’investisseurs un nantissement de premier rang de compte de titres portant sur l’intégralité des actions et des droits de vote de ELEMENTS CROISSANCE EUROPE. Après application d’un taux de succès propre à chacun des projets, le portefeuille développé et détenu par ECE a été valorisé à 11,199 millions d’euros. Au fur et à mesure de l’avancement du développement des projets, cette valorisation est amenée à évoluer. Dans le cadre du nantissement, une LTV (Loan To Value) inférieure à 50% a été convenue, signifiant qu’Enerfip est prêt à apporter jusqu’à 50% de la valeur du portefeuille. Avec un emprunt obligataire de 5 millions d’euros et une valorisation de 11,199 millions d’euros, le ratio LTV s’établit à 44,64%. En cas de perturbations dans le développement d’un projet, ELEMENTS compensera la baisse du ratio LTV par le rajout d’un projet aux caractéristiques similaires.
Specifications
Investment phases
- Investment open to everyone
End of project financing
Resources
Simulator
Investment simulation
Uluwatu - Obligation 8.25%/year over 4 years
Simulation - Rate : 8.25% / year on 4 ans
Initial investment:
€1,000
Repayments and interest:
€1,330
In 8 transfers
| Date | Interest* | Capital | Amount |
| 09/11/2025 | €41.25 | €0 | €41.25 |
| 09/05/2026 | €41.25 | €0 | €41.25 |
| 09/11/2026 | €41.25 | €0 | €41.25 |
| 09/05/2027 | €41.25 | €0 | €41.25 |
| 09/11/2027 | €41.25 | €0 | €41.25 |
| 09/05/2028 | €41.25 | €0 | €41.25 |
| 09/11/2028 | €41.25 | €0 | €41.25 |
| 09/05/2029 | €41.25 | €1,000 | €1,041.25 |
| Total | €330 | €1,000 | €1,330 |
*Gross interest before tax, including all fees (view taxation) The result presented is not a forecast of the future performance of your investments. It is only intended to illustrate the mechanics of your investment over the investment period. The evolution of the value of your investment may vary from what is shown, either increasing or decreasing. | |||
The project
Pour son nouveau projet, Uluwatu, ELEMENTS fait appel au financement participatif pour soutenir le développement des énergies renouvelables en France. Avec un objectif de 5 millions d’euros, cette levée de fonds permettra de financer un portefeuille de 12 projets, dont 11 photovoltaïques et 1 hydroélectrique, pour une puissance totale de 169 MW.
Liste des projets en cours de développement
Les capitaux levés seront dédiés au développement des projets jusqu’à leur stade “prêt à construire”, contribuant ainsi à l’essor de la production d’électricité verte sur le territoire. Le financement repose sur des obligations simples d’une durée de 4 ans, offrant un taux d’intérêt annuel de 8,25 %. Les investisseurs bénéficient d’une garantie sous la forme d’un nantissement de premier rang sur l’intégralité des titres d’ELEMENTS Croissance Europe, la filiale en charge des projets.
Liste des projets et planning de développement
Avec cette opération, ELEMENTS confirme son engagement en faveur de la transition énergétique, s’appuyant sur son expertise et sa vision stratégique pour faire des énergies renouvelables un levier majeur du mix énergétique de demain.
Impact
Project owners
ELEMENTS
ELEMENTS est un producteur d’énergies renouvelables fondé en 2016, spécialisé dans le développement, la construction et l’exploitation de centrales éoliennes, solaires et hydroélectriques. L’entreprise a pour mission d’accélérer la transition énergétique en fournissant une électricité décarbonée issue de projets respectueux des territoires, de leurs habitants et de la biodiversité locale.
Basée à Montpellier, ELEMENTS compte environ 120 employés répartis sur quatre agences en France (son Siège Social Montpellier, Paris, Lyon et Bordeaux) et deux en Finlande (Helsinki et Vaasa). L’entreprise développe son expertise sur l’ensemble de la chaîne de valeur des projets d’énergie renouvelable et a étendu sa présence à l’international, notamment en Finlande, Italie, Roumanie, Jamaïque et dans les Caraïbes.
Our analysis
Risk overview
Counterparty risk
Risk of counterparty payment default that would jeopardize the project's cash inflows
Mitigation methods
Éléments prévoit dans les prochaines années des financements supplémentaires à hauteur de 10 millions d’euros pour couvrir les dépenses de développement des projets. Les flux générés par les diverses sociétés de projets du sponsor son envisagés pour le paiement des intérêts et remboursement de la dette obligataire en 2029. Dans le cas où la société ne parviendrait pas à satisfaire les échéances de ses dettes, Enerfip dispose d’un nantissement de 100 % des titres de la société Eléments Croissance Europe, société détenant les 12 projets du portefeuille financé, valorisé à près de 11,2 millions d’euros une fois les probabilités de succès appliqués (moyenne de 58% sur le portefeuille)
Development risk
Risk relating to authorizations issued to the company and land, and third-party appeals against authorizations issued.
Mitigation methods
Tandis qu’Eléments possède une expérience de plus de 10 ans dans le développement de projets photovoltaïque classiques, le co-développement des projets flottants avec la société Laketricity vient sécuriser cette étape pour amener les projets à leur stade RTB. Éléments possède également les ressources et connaissances nécessaires au développement de projets hydro-électriques avec la livraison dès la fin d’année 2025 de la centrale Arrondine Aval en Savoie.
Regulatory risks
Risk of changes in regulations applicable to the sector, involving reductions in subsidies or new taxes with a significant impact on project revenues.
Mitigation methods
La documentation foncière du portefeuille est sécurisée à 100% tandis que la partie dépôt de permis vient d’être entamée pour certains des projets ayant déjà obtenus les conclusions des études environnementales, à ce jour complétées à 35%. En parallèle de ce portefeuille de projet, la société développe d’autres projets photovoltaïques dont plusieurs en Italie mais aussi un projet éolien sur le territoire français.
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