L'essentiel
Participez au développement de Enerside
Une entreprise solide et spécialiste de l'énergie solaire
Enerside est une société cotée en bourse qui maîtrise l'ensemble de la chaîne de valeur du secteur de l'énergie solaire photovoltaïque : développement, ingénierie, construction, exploitation et gestion de centrales solaires photovoltaïques.
Nous avons déjà réalisé une première émission avec Enerside : la levée de fonds Renaico, qui a été clôturée avec succès en août de cette année. Au cours de l'été 2023, dans le cadre de sa stratégie de croissance organique, le groupe a créé une société italienne dans le but d'acquérir un nouveau portefeuille de projets solaires en développement d'une capacité totale cumulée de 2,6 GWc. Avec ce nouveau portefeuille, le pipeline de projets en développement du groupe s'élève désormais à 6,8 GW.
Enerside lance cette deuxième émission afin de financer les besoins de trésorerie qu'elle devra assumer pour le développement de son nouveau portefeuille de projets.
Les activités d'Enerside peuvent être résumées en trois points :
🔹 Développement et vente de projets.
🔹 Consolidation de sa position dans les quatre pays où elle se concentre : Espagne, Italie, Brésil et Chili.
🔹 Consolidation de sa position en tant que producteur indépendant d'électricité (IPP) en contrôlant l'ensemble de la chaîne de valeur du cycle de vie d'un projet.
Le groupe a pris la décision stratégique de privilégier la rentabilité de ses propres projets plutôt que d'investir dans la croissance de projets de tiers ou dans d'autres pays où il ne domine pas l'ensemble de la chaîne de valeur, du développement à l'exploitation.
L'objectif de cette levée de fonds est de lever 2 272 550 euros par le biais d'une émission d'obligations d'une durée de 3 ans et d'un taux d'intérêt de 8,5 %.
La levée de fond
Financez le développement des activités de Enerside
Enerside est présent dans toutes les phases de développement des centrales photovoltaïques, ce qui lui a permis de créer un modèle économique rentable et compétitif.
Le pipeline global de ce développeur de projets est de 6,8 GW (à fin novembre 2023) répartis dans quatre pays : Brésil, Espagne, Italie, Chili, etc. Ci-dessous, la répartition du portefeuille d'Enerside par pays et par stade de développement :
Pendant l’année 2023, le groupe a réussi à mettre en opération 4 projets (2 au Chili et 2 au Brésil) avec une puissance totale cumulée de 20 MW, ce qui confirme sa stratégie de consolider le groupe comme une IPP et qui sera le chemin à suivre durant les prochaines années.
Lors de la première levée de fonds auprès de ce porteur, nous avons participé aux besoins de trésorerie du groupe pour, entre autres, compléter le financement des deux projets Renaico au Chili, qui sont déjà en exploitation et génèrent des revenus pour l'entreprise.
Les parcs de Enerside
Voici quelques photos des différents parcs dont Enerside est IPP (Independant Power Producer).
🔹 ITABIRA: 3,1 MWp
🔹 ROTA DO SOL: 3,2 MWp
🔹 RENAICO I: 3,8 MWp
🔹 RENAICO II: 3,8 MWp
🔹 LINARES I: 1,9 MWp
🔹 LINARES II: 3,9 MWp
L'investissement
La transaction consiste en une émission d'obligations simples directement émises par la maison mère Enerside Energy SA, avec la garantie supplémentaire du projet Renaico (6,8 MWp), qui est en exploitation depuis juillet 2023.
Il s’agit d’un financement « corporate » offrant un taux d'intérêt attractif de 8,5% anuel pendant 3 ans.
Dans le cas de cette collecte, la garantie est portée par la responsabilité subsidiaire d’Enerside SA (émetteur) et par le nantissement des titres en 2nd rang de la société portant les projets Renaico au Chili.
Les intérêts générés, eux, seront distribués annuellement. Le capital sera remboursé in fine.
Risques
RISQUES FINANCIERS
➔ Risque de crédit lié à la capacité du groupe à se refinancer et à respecter ses échéances. En effet, Enerside souhaite lever un montant important de dette en peu de temps pour faire face à sa forte croissance.
A fin 2022, Enerside accumulait une dette financière de près de 18 mEUR correspondant à 9 emprunts bancaires sans covenants auprès de différentes entités bancaires, et à taux d'intérêt fixes et variables variant entre 2,25% et 3%.
La technologie est mature, et les équipements de qualité.
➔ Modalités de contrôle :
Toutes ces ressources externes sont destinées au développement et à la construction de centrales photovoltaïques, soit pour la vente, soit pour l'exploitation propre d'Enerside en tant que producteur d'électricité.
Enerside présente une structure de capital solide, portée notamment par l’opération d’introduction en bourse réalisée en 2022.
Le groupe Enerside a établi de solides partenariats bancaires dans le passé.
RISQUES D'ACTIVITES
➔ Les revenus et les résultats d’Enerside dépendent actuellement, dans une large mesure, de sa capacité à développer adéquatement ses projets afin qu'ils atteignent la phase RTB ou COD ("Commercial Operation Date"), si Enerside n'était pas en mesure de développer jusqu'à ce stade, les résultats du groupe en seraient négativement affectés. Tout cela aurait un impact négatif substantiel sur la situation financière du groupe
➔ Modalités de contrôle :
Aujourd’hui, on voit le pipeline du groupe bien développé avec une diversité des phases de développement dans le portefeuille de projets.
Quoiqu’il en soit, s’agissant d’un financement corporate au niveau d’Enerside SA, le remboursement des obligations pourra aussi être réalisé grâce aux autres activités du groupe.
RISQUES TECHNIQUES
➔ Risque de dysfonctionnement, lié à l’utilisation de technologies mal maîtrisées, et de disponibilité des installations.
➔ Modalités de contrôle :
L’opération et la maintenance des installations sont maîtrisées en interne. La technologie est mature, et les équipements de qualité. Quoiqu’il en soit, s’agissant d’un financement corporate au niveau d’Enerside SA, le remboursement des obligations pourra aussi être réalisé grâce aux autres activités du groupe.
RISQUES GEOPOLITIQUES
➔ Enerside développe son activité en Espagne, au Chili, au Brésil, en Italie et en Uruguay. Il est donc exposé à la situation politique et économique de ces pays, principalement le Brésil.
Ainsi, les résultats du groupe pourraient être affectés en cas de: (i) situations d'instabilité politique ou de troubles public; (ii) changements de politique réglementaire ou administrative, y compris la modification éventuelle les conditions d'obtention et de renouvellement des licences et concessions ; (iii) les expropriations ou des nationalisations publiques d'actifs ou une augmentation de la participation des gouvernements ; (iv) mouvements de change brusques; (v) des taux d'inflation élevés ; et (vi) des limites sur le pourcentage profit maximum ou les prix des biens et services.
➔ Modalités de contrôle :
Le portefeuille de projets est diversifié tant sur les phases d’avancement des projets que géographiquement. Enerside présente également une structure de capital solide, portée notamment par l’opération d’introduction en bourse réalisée en 2022.
Le groupe Enerside a établi de solides partenariats bancaires dans le passé.
Le financement est apporté au niveau de la société mère.
RISQUES BOURSIERS
➔ Les actions d’Enerside étant cotées en bourse, une crise des marchés financiers pourrait fortement impacter sa valeur et a fortiori sa capacité à se refinancer.
➔ Modalités de contrôle :
Solidité financière du groupe
Investissement responsable
Objectif de décarbonisation !
Combiner investissement rentable et investissement responsable
Enerfip est la première plateforme d'investissement dédiée à la transition énergétique en Europe. Sa mission : décarboner l'épargne des citoyens. Notre ambition : accompagner les citoyens pour qu'ils puissent contribuer au financement d'un modèle énergétique plus durable.
A l'heure où nous travaillons à réduire notre empreinte carbone, nous devons prendre conscience que l'épargne représente notre plus grande source d'émissions de CO2, et que l'argent que nous investissons a un réel impact sur le monde de demain. Nous sommes convaincus que nous pouvons - et devons - rendre cet impact positif. Nous vous offrons donc la possibilité de combiner investissement rentable et responsable en finançant directement des projets concrets qui contribuent à la transition écologique, tout en bénéficiant de l'impact économique généré par l'exploitation de ressources naturelles communes.
Avec plus de 400 millions d'euros financés dans des projets de transition énergétique, Enerfip s'est imposé comme un leader français et européen de l'investissement éco-responsable. Fondée en 2014 par des experts des énergies renouvelables et de la finance, Enerfip est animée par une équipe dont l'expertise, l'engagement et l'énergie sont indissociables de son succès.
❝ Enerfip est une solution pour orienter l'épargne des citoyens vers des projets favorisant la transition écologique. Nous sommes profondément convaincus que chacun d'entre nous, à son niveau, peut reprendre le pouvoir sur l'avenir de ses investissements et choisir ce qu'il souhaite financer. En effet, nous sommes pleinement habilités à influencer les politiques énergétiques et à soutenir concrètement le dynamisme de la transition verte. ❞
Julien Hostache, President & Cofondateur
Enerside : le développeur 100% intégré
Enerside est une plateforme solaire photovoltaïque entièrement intégrée qui se concentre sur le développement, la construction, l'exploitation et la maintenance de centrales solaires photovoltaïques sur des marchés à forte croissance tels que l'Espagne, l'Italie, le Brésil et le Chili.
Fondée en 2007, Enerside possède une solide expérience dans le développement de projets de production d'énergie solaire photovoltaïque de plus de 5,5 GW, notamment auprès de clients industriels de référence en Europe et en Amérique latine. Aujourd'hui, l'entreprise connaît une croissance solide et possède un bel historique de projets avec de nombreux clients et partenaires. Cette société est cotée à la bourse espagnole depuis son introduction en mars 2022 et a actuellement une capitalisation boursière de plus de 200 millions d'euros. En 2023, elle a connu une réévaluation de plus de 25 %.
Le groupe poursuit également une stratégie d'auto-développement en tant que producteur d'électricité indépendant (IPP). Enerside a acquis une vaste expérience sur l'ensemble de la chaîne de valeur des centrales solaires.
En mars 2022, l'entreprise a rejoint BME Growth.
Enerside ouvre un bureau au Brésil avec 143 MW en cours de développement.
Pedro Nueno devient vice-président du conseil d'administration.
Enerside ouvre un bureau en Uruguay avec 200 MW en cours de développement.
Enerside a ouvert de nouveaux bureaux à Belo Horizonte, Santiago, Madrid et Barcelone.
Publication du premier rapport sur le développement durable et adhésion au Pacte mondial des Nations unies.
Obtention des certifications ISO pour la qualité, l'environnement et la santé et la sécurité en Espagne.
Enerside construit 4 projets propres au Chili et au Brésil, ce qui fait de nous un IPP.
Attribution d'un contrat d'achat d'électricité avec Raízen, la plus grande société sucrière du monde, pour l'un de nos propres projets de Geração Distribuída au Brésil.
Obtention des certificats ISO de qualité, d'environnement, de santé et de sécurité en Espagne, au Chili et au Brésil pour tous les secteurs d'activité, ce qui permet de normaliser les processus globaux de l'entreprise
Enerside est devenu un IPP grâce à la connexion de ses 4 propres projets au Chili et au Brésil.
Enerside consolide sa position de leader espagnol en Italie avec 2,6 GW de projets solaires photovoltaïques.
Enerside conclut sa première émission de green bonds pour un montant de 5 millions d'euros.
Enerside s'engage en faveur de l'emploi socialement responsable et rejoint Compromiso Integra.
Enerside participe à toutes les phases du développement des centrales photovoltaïques, ce qui lui a permis de créer un modèle commercial rentable et compétitif axé sur trois domaines différents :
🔹 Développement : Développement de projets solaires photovoltaïques tout au long de la chaîne de valeur jusqu'à ce qu'ils soient prêts pour la construction, en obtenant tous les permis, licences et approbations nécessaires pour commencer la construction.
🔹 Construction (EPC) : la construction comprend la technologie et l'ingénierie, l'approvisionnement en composants clés (panneaux solaires, onduleurs, sous-structures), la logistique, la construction et la mise en service.
🔹 Exploitation et maintenance (O&M) : l'exploitation comprend la surveillance, la maintenance et la réparation des centrales solaires afin d'optimiser leurs performances et leur disponibilité.
Le mot de l'analyste
Enerside, via ce financement "corporate", émet des obligations simples pour financer les besoins de trésorerie du groupe pour le développement de son nouveau portefeuille de projets.
Fondée en 2007, Enerside est une entreprise côtée en bourse et qui maitrise toute la chaîne de valeur dans le secteur de l'énergie solaire photovoltaïque : le développement, l'ingénierie, la construction, l'exploitation et la gestion de centrales solaires photovoltaïques.
Cette entreprise a acquis une vaste expérience sur l'ensemble de la chaîne de valeur des centrales solaires. En mars 2022, l'entreprise a rejoint BME Growth.
Comment Enerfip sélectionne et analyse les projets ?
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Enerside Energy renforce sa structure de capital.
05/08/2024Enerside Energy renforce sa structure de capital avec l'entrée de Laurion Group et la refinancement avec les banques.
En résumé, Enerside a opéré à un renforcement de son capital de 3 manières :
- Laurion Group devient actionnaire de référence avec 12,6% du capital.
- Refinancement de la dette de 14 M€ avec Caixabank et Banco Santander.
- Accord de financement jusqu'à 25 M€ avec Laurion Group et Andbank.
Ces accords montrent le soutien des banques et des nouveaux partenaires financiers à Enerside, soulignant leur confiance dans la croissance future de l'entreprise, qui repose sur des fondamentaux solides et une stratégie de rotation d'actifs avec un portefeuille de projets de 7 GW, évalué à plus de 240 M€.
Résultats financiers d'Enerside Energy et nouveau plan stratégique pour l'année 2024
21/05/2024
Depuis Enerfip Espagne, nous avons le plaisir d'annoncer la publication des résultats financiers d'Enerside Energy, montrant une augmentation significative de la rentabilité et l'expansion de ses opérations.
Enerside Energy a également lancé son nouveau PLAN IMPULSA 2024, qui comprend :
-
Rotation accélérée des actifs : Ventes en Italie (400MW) et au Brésil (3MW) ; négociations pour 300MW supplémentaires.
-
Stratégie d'investissement : acquisition du portefeuille PMGD au Chili.
-
Projet Lean : focalisation sur les projets propres, réduction des coûts opérationnels de 30 %.
Pour plus de détails, veuillez visiter : Résultats financiers d'Enerside Energy.
Resultados Financieros de Enerside Energy y Nuevo Plan Estratégico del año 2024
21/05/2024
Desde Enerfip España, nos complace anunciar la publicación de los resultados financieros de Enerside Energy, mostrando un aumento significativo en la rentabilidad y la expansión de sus operaciones.
Enerside Energy también ha lanzado su nuevo PLAN IMPULSA 2024, que incluye:
- Rotación acelerada de activos: Ventas en Italia (400MW) y Brasil (3MW); negociaciones para 300MW más.
- Estrategia de inversión: adquisición del portafolio PMGD en Chile.
- Proyecto Lean: enfoque en proyectos propios, reducción de costes operativos en un 30%.
Para más detalles, visite: Resultados Financieros de Enerside Energy.
Noticias Enerside Energy
16/01/2024Enerside Energy revela la venta de activos con proyección de generar ingresos superiores a los 50 millones de euros en un período de dos años.
Enerside Energy, una empresa especializada en energía solar fotovoltaica, ha anunciado la venta de activos que generarán más de 50 millones de euros en ingresos durante los próximos dos años, según un comunicado emitido el jueves. En respuesta a un entorno geopolítico y macroeconómico más volátil, la compañía ha presentado el "Plan Impulsa", enfocado en líneas de negocio más resilientes, como el desarrollo, la rotación de activos y la actividad como productor independiente de energía (IPP).
El CEO de Enerside, Joatham Grange, ha destacado que gracias al Plan Impulsa, la empresa enfrenta el futuro con mayor resiliencia, eficiencia y flexibilidad, con el objetivo de seguir respaldando la transición energética y creando valor para los accionistas.
Enerside ha asegurado el cumplimiento parcial de su objetivo de rotación de activos para 2024, logrando dos ventas en Italia y Brasil a finales de 2023, y tiene otros procesos de venta por más de 300MW en estado avanzado de negociación. El plan de aceleración en la rotación de activos tiene como meta generar ingresos de 20 millones en 2024 y más de 30 millones entre 2025 y 2026.
Enerside Energy annonce la vente d'actifs qui devraient générer des revenus supérieurs à 50 millions d'euros sur une période de 2 ans.
Enerside Energy, société spécialisée dans l'énergie solaire photovoltaïque, a annoncé la vente d'actifs qui généreront plus de 50 millions d'euros de revenus au cours des deux prochaines années, selon un communiqué publié jeudi. En réponse à un environnement géopolitique et macroéconomique plus volatil, la société a dévoilé le "Plan Impulsa", axé sur des lignes d'activité plus résilientes, telles que le développement, la rotation des actifs et l'activité de producteur indépendant d'électricité (IPP).
Le PDG d'Enerside, Joatham Grange, a souligné que grâce au "Plan Impulsa", l'entreprise aborde l'avenir avec plus de résilience, d'efficacité et de flexibilité, dans le but de continuer à soutenir la transition énergétique et de créer de la valeur pour les actionnaires.
Enerside a partiellement atteint son objectif de rotation des actifs pour 2024, en réalisant deux ventes en Italie et au Brésil avant la fin de 2023, et a d'autres processus de vente pour plus de 300 MW à des stades avancés de négociation. Le plan d'accélération de la rotation des actifs vise à générer des revenus de 20 millions en 2024 et plus de 30 millions entre 2025 et 2026.
Simulator
Investment simulation
Enerside Corporate - Obligation 8.5%/year over 3 years
Simulation - Rate : 8.5% / year on 3 ans
Initial investment:
€1,000
Repayments and interest:
€1,255
In 3 transfers
| Date | Interest* | Capital | Amount |
| 28/02/2025 | €85 | €0 | €85 |
| 28/02/2026 | €85 | €0 | €85 |
| 28/02/2027 | €85 | €1,000 | €1,085 |
| Total | €255 | €1,000 | €1,255 |
*Gross interest before tax, including all fees (view taxation) The result presented is not a forecast of the future performance of your investments. It is only intended to illustrate the mechanics of your investment over the investment period. The evolution of the value of your investment may vary from what is shown, either increasing or decreasing. | |||
Chiffres clés du porteur de projet
GW en developpement
+6,8
MW en construction
159
Actionnaires
1 000
Capitalisation boursière
204 €M
