L'ESSENTIEL

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Financement du développement de 135MWp en Italie (photovoltaïque au sol) via Sun Investment Group.

Sun Investment Group (SIG) est l'un des principaux groupes de développement de l'énergie solaire photovoltaïque en Europe. La société couvre l'ensemble de la chaîne de valeur de l'énergie solaire photovoltaïque : du développement à la construction, l'exploitation et la maintenance, avec la capacité d'optimiser les coûts et de générer de la valeur à chaque étape du cycle de vie de l'actif.

Basé en Lituanie, le groupe opère actuellement dans six pays, dont l'Italie, la Pologne et l'Espagne, en tant que producteur d'électricité indépendant (IPP) et "EPCiste" (ingénierie, approvisionnement et construction). La filiale espagnole du groupe permet de structurer et de financer les opérations de SIG. 

Le groupe, créé en 2017, compte plus de 100 employés en Italie, Espagne, Pologne et Lituanie, a 6 bureaux en Europe, a plus de 2,7 GWc en développement dont près de 300 MW sont des projets prêts à construire. A ce jour, SIG a développé, construit, mis en service et vendu plus de 200 MWc au Royaume-Uni, en Pologne et en Lituanie. Depuis 2022, l'entreprise a concentré ses efforts sur l'augmentation de son pipeline de développement, en augmentant le nombre de projets qui ont atteint le statut de prêt-à-construire. D'ici 2024, SIG construira plus de 60 MW d'installations photovoltaïques en Pologne. Ces projets seront soit vendus à des tiers en exploitation, soit maintenus par l'entreprise, générant des revenus à long terme par la vente d'énergie.

Selon la société, le portefeuille d'actifs de SIG serait évalué à plus de 80 millions d'euros.

Par l'intermédiaire de sa filiale espagnole, Sun Investment Group recherche un financement de 5 millions d'euros pour achever le développement de quatre parcs photovoltaïques au sol d'une capacité totale cumulée de 135 MWp. Les projets sont situés en Italie, dans plusieurs municipalités autour de Naples, une zone à fort ensoleillement.

L'opération sera réalisée en deux tranches : une tranche initiale de 3 millions d'euros (cette première émission), et une autre de 2 millions d'euros (à un stade ultérieur). Les deux émissions présentent les mêmes garanties et caractéristiques.

SUN INVESTMENT GROUP

Sun Investment Group a choisi le marché italien car ce dernier est en pleine expansion : l'Italie est le troisième producteur d'énergie renouvelable en Europe. Ces dernières années, le pays a lancé des plans d'action ambitieux pour accélérer le déploiement des énergies renouvelables, en particulier de l'énergie solaire. Concrètement, l'Italie a alloué un budget de 59 milliards d'euros pour promouvoir le développement des énergies renouvelables entre 2021 et 2026.

Le marché italien de l'énergie solaire est fragmenté - il y a plus de 5 acteurs majeurs dans l'industrie de l'énergie solaire. À mesure que le paysage énergétique mondial évolue, le marché solaire italien est susceptible de se consolider davantage, les acteurs les plus importants gagnant des parts de marché. L'attractivité du marché solaire italien a attiré l'attention des entreprises solaires internationales. Cet intérêt mondial a intensifié la concurrence, mais a également apporté une richesse d'expérience et de ressources.

En outre, l'Italie bénéficie d'un rayonnement solaire abondant tout au long de l'année, en particulier dans les régions méridionales. En moyenne, l'Italie reçoit entre 1 300 et 1 800 kWh/m2 de rayonnement solaire par an.

D'autre part, l'Italie bénéficie d'un ensoleillement abondant tout au long de l'année, en particulier dans les régions méridionales.

En outre, les prix de l'électricité y sont élevés. La dépendance à l'égard des centrales au gaz naturel et la faiblesse de l'infrastructure d'interconnexion des réseaux sont les raisons structurelles pour lesquelles l'Italie a l'un des prix de l'électricité les plus élevés de l'UE. Les prix élevés de l'électricité rendent les sources d'énergie alternatives, telles que l'énergie solaire photovoltaïque, plus attrayantes d'un point de vue économique.

OPÉRATION DE FINANCEMENT

Une réserve de projets en cours de développement très proche du statut "prêt à construire".

Le portefeuille du groupe en Italie comprend plus de 600 MW de projets en phase de préconstruction. Plus de la moitié des projets en cours ont déjà obtenu les conditions de raccordement au réseau et ont versé les dépôts de garantie. SIG finance le développement de ses centrales solaires photovoltaïques.

Le portefeuille solaire de SIG en Italie a déjà une valeur marchande estimée à plus de 12 millions d'euros.

Sun Investment Group, par l'intermédiaire de sa filiale espagnole, recherche un financement de 5 millions d'euros pour achever le développement d'un portefeuille de projets de 135 MW qui devrait atteindre la phase RtB d'ici 2024. Les 4 projets solaires photovoltaïques sont situés dans différentes municipalités autour de Naples. Ces 4 projets sont en attente de l'approbation des études d'impact environnemental.

Les fonds récoltés seront principalement utilisés pour ces développements : études environnementales et urbanistiques, évaluation des permis de construire, délais de raccordement, etc. En résumé, ils permettront à SIG de mener à bien les différentes phases d'autorisation, nécessaires au démarrage de la phase de construction de ces centrales photovoltaïques.

L'objectif de cette levée de fonds est l'émission d'obligations simples, réalisée par la société espagnole "SUN INVESTMENT ES FINANCIAL SERVICES 2". L'échéance des obligations sera de 2 ans et elles offrent un rendement de 9 % par an.

En Italie, SIG gère l'ensemble de la chaîne de valeur des projets, c'est-à-dire qu'elle développe et gère les projets depuis la phase de développement jusqu'à la mise en service des installations solaires. SIG Italie compte utiliser les fonds levés de la manière suivante:

Plusieurs stratégies de remboursements pourront être envisagées. Les projets pourront être cédés à mesure que les étapes de développement sont franchies afin de permettre le remboursement des obligations. Des refinancements pourront éventuellement avoir lieu, soit via un prêt bancaire qui viendrait refinancer les projets à un taux d’intérêt plus avantageux, soit en fonds propres apportés par SIG.

Structuration de l'opération

La filiale espagnole SUN INVESTMENT ES FINANCIAL SERVICES 2 (détenue par Sun Investment Group) possède la société italienne SIG PROJECT ITALY 1 S.R.L., qui détient les droits sur les 4 projets en cours de développement en Italie.

Les fonds levés par l'émission d'obligations par la filiale espagnole du groupe seront transférés à l'entité détentrice des projets. À l'échéance des obligations (2 ans après leur émission), l'entité italienne remboursera le prêt intragroupe à l'entité émettrice (espagnole), qui sera en mesure de rembourser les investisseurs d'Enerfip.

L'émission est assortie d'une double garantie, à savoir la garantie conjointe et solidaire offerte par la société mère Sun Investment Group et le nantissement de la totalité des actions de la société holding des projets, SIG PROJECT ITALY 1 S.R.L.

LES PROJETS DE SIG ITALIA

RISQUES ET GARANTIES

Vous trouverez ci-après le détail de l'ensemble des risques liés aux projets, ainsi que les modalités de contrôle qui y sont associées.

^{Investir dans le présent projet de financement participatif comporte des risques, y compris le risque de perte totale ou partielle du capital investi. Votre investissement n'est pas couvert par les systèmes de garantie des dépôts établis conformément à la directive 2014/49/UE du Parlement européen et du Conseil (*1). Votre investissement n'est pas non plus couvert par les systèmes d'indemnisation des investisseurs établis conformément à la directive 97/9/CE du Parlement européen et du Conseil (*2). Le retour sur investissement n'est pas garanti. Ceci n'est pas un produit d'épargne, et nous vous conseillons de ne pas investir plus de 10 % de votre patrimoine net dans des projets de financement participatif. Vous pourriez ne pas être en mesure de vendre les instruments d'investissement au moment où vous le souhaitez. Si vous êtes en mesure de les vendre, vous risquez néanmoins de subir des pertes.}

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