Finanziamento dei lavori di ristrutturazione energetica
ECAIR è un’azienda innovativa specializzata nel finanziamento dei lavori di ristrutturazione energetica.
Con questa raccolta, ECAIR intende raccogliere una prima tranche per un importo massimo di 1,5 milioni di euro. Questi fondi saranno utilizzati per finanziare le imprese edili partner di ECAIR nell’ambito del dispositivo MaPrimeRénov’ erogati dall’Agenzia Nazionale dell’Abitazione.
Una fiducia di garanzia sarà istituita per controllare l’uso dei fondi, garantire le creanze e proteggere gli investitori.
L'offerta
Il Gruppo ECAIR offre un’opportunità di investimento nella sua attività B2B di finanziamento delle imprese di costruzione che effettuano lavori di ristrutturazione energetica in Francia.
Tipo di operazione
L’operazione di finanziamento partecipativo di ECAIR ha l’obiettivo di raccogliere fino a 3 milioni di euro sotto forma di debito obbligazionario senior, in due tranche. La prima tranche sarà di un importo massimo di 1,5 milioni di euro.
Utilizzo dei fondi
I fondi raccolti saranno utilizzati esclusivamente per finanziare gli anticipi alle imprese di costruzione partner di ECAIR i cui lavori sono stati certificati e beneficiano del dispositivo MaPrimeRénov’.
Il montante medio delle sovvenzioni ottenute attraverso il dispositivo MaPrimeRénov’ è di circa 30.000€ e il tempo necessario per il loro rimborso da parte dell’ANAH è compreso tra 2 e 4 mesi. Pertanto, i fondi messi a disposizione dovranno permettere il finanziamento di più di 150 cantieri di ristrutturazione energetica.
Garanzie
Nel contesto di questo finanziamento, sarà istituita una fiducia di garanzia per proteggere gli investitori. Una fiducia di garanzia è una struttura giuridica in cui attivi (come crediti su premi da ricevere dall’ANAH) sono temporaneamente trasferiti a un’entità indipendente, chiamata fiduciario, che agisce come garante.
Questo meccanismo consente di garantire le creazioni di ECAIR e di assicurarne l’uso corretto. In caso di problemi, le creazioni non potranno essere utilizzate per altre finalità che il rimborso degli investitori, riducendo così i rischi per questi ultimi.
In pratica, la fiducia deterrà i crediti costituiti da ECAIR sui premi ANAH e sarà il beneficiario diretto dei pagamenti da ricevere dall’ANAH.
ECAIR sarà autorizzato a prelevare dal conto della fiducia a condizione di rispettare un rapporto minimo di crediti affidati alla fiducia, in qualsiasi momento superiore all’importo netto delle obbligazioni.
Rimborso
Il rimborso delle obbligazioni potrà avvenire sia tramite i) un rifinanziamento bancario sia ii) un aumento di capitale di ECAIR.
I crediti presenti nell’attivo della fiducia e il rapporto di garanzia contrattuale >1 garantiscono in ogni caso una capacità di rimborso grazie ai premi da ricevere dall’ANAH.
Specifiche
Fasi di investimento
- Investimento aperto a tutti
Fine della raccolta
La data di fine raccolta potrebbe essere estesa su richiesta del promotore del progetto.
Il rendimento del tuo investimento sarà calcolato a partire dalla data di generazione dei certificati d'investimento, ovvero una volta ricevuti l'intero importo dei fondi e la documentazione legale firmata dal promotore del progetto.
Risorse
Simulatore
Simulazione di investimento
Ecair - Obligation 9%/anno su 2 anni
Simulazione - Tasso: 9% / anno per 2 ans
Investimento iniziale:
1.000 €
Rimborsi e interessi:
1.180 €
In 4 rate
| Data | Interessi* | Capitale | Importo |
| 30/05/2025 | 45 € | 0 € | 45 € |
| 30/11/2025 | 45 € | 0 € | 45 € |
| 30/05/2026 | 45 € | 0 € | 45 € |
| 30/11/2026 | 45 € | 1.000 € | 1.045 € |
| Totale | 180 € | 1.000 € | 1.180 € |
*Interessi lordi prima delle imposte, tutte le spese incluse (vedi tassazione) Il risultato presentato non costituisce una previsione delle future performance dei tuoi investimenti. Ha solo lo scopo di illustrare i meccanismi del tuo investimento nel corso del periodo di investimento. L'andamento del valore del tuo investimento può discostarsi da quanto visualizzato, sia al rialzo che al ribasso. | |||
Il progetto
Contesto del progetto
ECAIR si posiziona nel settore della ristrutturazione energetica, un pilastro essenziale per la transizione ecologica in Francia.
Il dispositivo MaPrimeRénov’ dell’ANAH consente ai privati di finanziare fino al 90% dei loro lavori di ristrutturazione energetica. Tuttavia, le imprese di costruzioni (BTP), che eseguono questi lavori, sono spesso confrontate con un ritardo tra la fine dei cantieri e il versamento delle sovvenzioni (3-4 mesi), creando così un bisogno di liquidità temporanea.
Per rispondere a questa esigenza, ECAIR propone di anticipare i montanti delle sovvenzioni alle imprese di costruzioni una volta completati e certificati i lavori da un Accompagnatore MaPrimeRénov’ accreditato. Questo permette alle imprese di garantire la continuità della loro attività e di aumentare il numero di cantieri realizzabili.
Modello di business
ECAIR si basa su una rete crescente di imprese partner che eseguono lavori di ristrutturazione energetica beneficiando del dispositivo MaPrimeRénov’.
Una volta completati i lavori, ECAIR fa affidamento su una rete di Accompagnatore Renov’ (“MAR”), agenti certificati per l’audit energetico, che valuta e certifica l’idoneità dei lavori eseguiti al dispositivo MaPrimeRénov’.
Una volta certificati i lavori e presentata la domanda di rimborso all’ANAH, ECAIR anticipa il montante delle sovvenzioni alle imprese partner, trattenendo una commissione per remunerarsi.
Durante tutto questo processo, ECAIR è designato dal beneficiario dei lavori come mandatario amministrativo e finanziario, il che le permette di gestire il 100% degli scambi con i vari interlocutori privati e pubblici.
Ecco le fasi del finanziamento di un progetto dal punto di vista dell’impresa di costruzioni partner:
Crescita e prospettive
ECAIR ha già finanziato 19 cantieri dal lancio della sua soluzione a giugno 2024, rappresentando un importo totale di 550,000 euro di sovvenzioni MaPrimeRénov’. A breve termine, l’azienda mira a 150 cantieri entro la fine del 2024 e prevede un forte aumento dei suoi installatori partner, con un obiettivo di 146 imprese entro il 2025 e più di 1000 imprese partner entro il 2027.
Promotori del progetto
Fondata nel 2023 da Victor Jolly e Maxime Bensadoun, ECAIR è un’azienda innovativa attiva nel finanziamento della ristrutturazione energetica. I due cofondatori, ex dirigenti della fintech Lydia, portano la loro esperienza nella gestione finanziaria e nell’innovazione digitale per strutturare questa nuova offerta di finanziamento dedicata alle imprese del settore edile. La loro visione è di accelerare la transizione energetica semplificando il processo di finanziamento dei lavori.
ECAIR ha già raccolto 2,650,000 euro da investitori francesi e internazionali nel 2023, dimostrando l’attrattiva del suo modello economico e la solidità delle sue prospettive. Attualmente, l’azienda conta 24 collaboratori a tempo pieno, dedicati al supporto delle imprese del settore edile e alla gestione delle creanze con l’ANAH.
ECAIR opera sia sul mercato dei consumatori (B2C) che delle imprese (B2B). Nel contesto della sua attività B2C, ECAIR propone progetti di ristrutturazione energetica direttamente ai consumatori tramite imprese partner. Tuttavia, è soprattutto nella sua offerta B2B che l’azienda concentra i suoi sforzi, fornendo soluzioni di finanziamento alle imprese del settore edile che eseguono lavori idonei alle agevolazioni MaPrimeRénov’.
Attraverso questa raccolta fondi, ECAIR intende accelerare lo sviluppo della sua attività di finanziamento. L’obiettivo è diventare un attore incontournable del finanziamento della ristrutturazione energetica in Francia, consolidando al contempo il proprio modello economico attraverso partnership solide con le imprese del settore edile.
Con un mercato in piena espansione e bisogni di liquidità crescenti per le imprese del settore, ECAIR intende svolgere un ruolo strategico nel successo della transizione energetica.
Analisi
Panoramica dei rischi
Rischio di controparte
Rischio di inadempienza della controparte nell'acquisto di energia elettrica, che metterebbe a rischio il flusso di cassa del progetto
Mezzi di mitigazione
Risque que le porteur de projet ne puisse faire face à ses obligations et au service de la dette ? La mise en place d’une fiducie-sûreté au bénéfice des obligataires permet de limiter leur exposition de deux façons: - Utilisation des fonds conditionnée à la réalisation des financements (et donc de l’exécution du pipeline annoncé). Les fonds éventuellement non utilisés restent séparés du patrimoine de l’Émetteur. - Remboursement : Cession des créances de prêt à l’actif de la fiducie + versement des primes MPR reçues sur le compte de la fiducie. - Contrôle des tirages: la fiducie effectuera à chaque demande de tirage d’ECAIR un contrôle du respect du ratio de collatéralisation décrit ci-dessous. La documentation prévoit également le respect du ratio de collatéralisation suivant : (Montant du nominal restant à rembourser – liquidités disponibles sur le compte de la Fiducie-Sureté ) / (Somme des créances ANAH] inférieur ou égal à 95 %. Ces deux éléments doivent permettre de maintenir à tout moment un collatéral supérieur au montant restant dû au titre des obligations tout en le protégeant en cas de procédure collective.
Rischio di sviluppo
Rischio relativo alle autorizzazioni rilasciate alla società e ai terreni e ai ricorsi di terzi contro le autorizzazioni rilasciate.
Mezzi di mitigazione
Risque de non-paiement des aides par l’ANAH? ECAIR est une start-up créée en 2023 et a un track-record en constitution. Il existe un risque d’un développement moins rapide que celui hypothétisé dans le plan d’affaire. Ce dernier risque dépend surtout du développement des réseaux partenaires MAR et partenaires installateurs sélectionnés par ECAIR. Le risque de non-conformité des dossiers déposés auprès de l’ANAH est atténué par l’expérience d’ECAIR et les outils développés en interne à cet usage, ainsi que l’accès d’ECAIR à toutes les pièces du dossier en tant que mandataire administratif. ECAIR a également développé un protocole à suivre en cas de non-paiement ou paiement partiel de l’ANAH. Le risque d’impayé est donc limité à un faux négatif sur les contrôles effectués par le MAR ou de non-conformité administrative du dossier d’aides déposé par ECAIR.
Rischio di rifinanziamento
Rischio di credito relativo alla capacità della società di rifinanziare e onorare i propri debiti.
Mezzi di mitigazione
Risque lié à la capacité de refinancement de la ligne obligataire d’Enerfip? Il existe une incertitude sur le calendrier de l’obtention d’un financement bancaire devant permettre le refinancement, notamment en cas de track-record insuffisant et/ou de mauvaise gestion de la société. Ce risque est atténué par : les bons niveaux de trésorerie projetés dans le business plan. les sûretés mises en place au niveau de la société fiducie. En particulier, le montant des créances placées à l’actif de la fiducie au bénéfice des investisseurs doit à tout moment être supérieur à l’encours des obligations et pourront être collectées auprès de l’ANAH sous 2 à 4 mois, sécurisant le remboursement.
Rischi normativi
Rischio di cambiamenti nelle normative applicabili al settore, che comportino riduzioni di sussidi o nuove imposte con un impatto significativo sui ricavi del progetto
Mezzi di mitigazione
Risque de modification du mécanisme MPR ou de baisse des financements associés? MPR Ampleur est en partie financée par le mécanisme des Certificats d’Economie d’Energie (CEE), qui permet son financement indépendamment du budget de l'État. Quant au budget MPR 2024, selon les dernières prévisions, il ne sera pas entièrement consommé ce qui indique une marge de développement du secteur importante. L'Etat prévoit également de supprimer les primes pour les mono gestes de MPR d’ici fin 2024, soit une économie estimée de 1,7 mds€. Même avec une baisse importante du budget, il est donc probable que l’enveloppe de financement pour MPR Ampleur soit sanctuarisée. Plus généralement, la rénovation énergétique est affichée comme une priorité nationale avec une mobilisation générale des acteurs au niveau nationale et européen.
L’investimento in questo progetto di equity crowdfunding comporta dei rischi, compreso il rischio di perdita totale o parziale del capitale investito. Il tuo investimento non è coperto dai sistemi di garanzia dei depositi istituiti ai sensi della direttiva 2014/49/UE del Parlamento europeo e del Consiglio. Il tuo investimento non è inoltre coperto dai sistemi di indennizzo degli investitori istituiti ai sensi della Direttiva 97/9/CE del Parlamento europeo e del Consiglio. Il rendimento dell’investimento non è garantito. Non si tratta di un prodotto di risparmio e si consiglia di non investire più del 10% del proprio patrimonio netto in progetti di finanziamento partecipativo. Potreste non essere in grado di vendere gli strumenti di investimento quando lo desiderate. Se riuscite a venderli, potreste comunque subire delle perdite.
