Investissez dans un portefeuille de 6 projets photovoltaïques en exploitation en Hongrie
Après le succès de plusieurs campagnes de financement participatif en collaboration avec Enerfip dont l’une intégralement remboursée, ID Energy souhaite de nouveau faire appel à cette méthode de financement pour soutenir la transition énergétique en Hongrie. Si ces projet vous évoquent quelque chose, c’est parce que Enerfip avait déjà proposé à ses investisseurs la possibilité de financer la construction de ces projets. L’entreprise propose aujourd’hui l’opportunité refinancer ce portefeuille de 6 projets photovoltaïques en opération situés en Hongrie et représentant une capacité installée de près de 7 MWp.
Le montant demandé pour la tranche 1 est de 2 000 000 EUR pour un total de 4 000 000 EUR structuré en plusieurs tranches, avec une durée d’investissement de 18 mois et un taux d’intérêt de 8,00 %. Les obligations simples émises sont de rang senior.
La garantie consiste en un nantissement de 100 % des titres de l’entité Apatita Solar SL, entreprise titulaire des projets.
→ Pour en savoir plus sur le photovoltaïque, consultez notre article dédié sur le blog L’Empreinte.
L'offerta
Refinancement d'un portefeuille de 6 projets photovoltaïques en Hongrie en opération.
À la fin de l’année 2023, Enerfip a clôturé une première levée de fonds d’un montant de 4 000 000 EUR, destinée à financer la construction de 5 des 6 projets mentionnés dans cette nouvelle opération (à l’exclusion de Vép). Cette émission, réalisée via la plateforme Enerfip, a été structurée avec la possibilité de réaliser une émission complémentaire ultérieure, dénommée « Émission Subséquente » afin de rembourser la première émission. Conformément aux dispositions du Contrat d’Émission signé le 29 août 2023, l’émetteur est habilité à réaliser ces émissions subséquentes sans nécessiter une nouvelle autorisation préalable, dès lors que les conditions économiques et juridiques de ces nouvelles émissions soient substantiellement similaires à celles de l’émission initiale. Cette flexibilité contractuelle permet d’anticiper une deuxième levée de fonds dans un délai de 18 mois sans nécessiter une nouvelle validation de la part des investisseurs initiaux.
ID Energy propose ainsi pour cette deuxième levée de fonds une opportunité d’investissement dans le refinancement de 6 projets en opération.
Le taux d’intérêt des émissions simples émises dans le cadre de ce projet est de 8,00 %, avec une durée de 18 mois.
Le remboursement du capital se fera in fine avec un paiement annuel des intérêts. Ces derniers sont régis par la juridiction espagnole.
La stratégie de remboursement reposera sur un refinancement structuré une fois que le pipeline atteindra une échelle suffisante pour accéder à un financement plus large, aligné avec les mandats d’investissement des investisseurs institutionnels, à un coût plus réduit et avec des échéances de remboursement plus longues.
Le remboursement pourra également être effectué avec les recettes de la vente des actifs, dont la valeur dépassera significativement le solde actuel de la dette en cours.
La garantie consiste en un nantissement de 100 % des actions de l’entité Apatita Solar SL, entreprise détentrice des 6 projets.
Specifiche
Fasi di investimento
- Investimento aperto a tutti
Fine della raccolta
Risorse
Simulatore
Simulazione di investimento
Evacaedum II - Obligation 8%/anno su 1,5 anno
Simulazione - Tasso: 8% / anno per 1,5 ans
Investimento iniziale:
1.000 €
Rimborsi e interessi:
1.120 €
In 2 rate
| Data | Interessi* | Capitale | Importo |
| 30/05/2026 | 80 € | 0 € | 80 € |
| 30/11/2026 | 40 € | 1.000 € | 1.040 € |
| Totale | 120 € | 1.000 € | 1.120 € |
*Interessi lordi prima delle imposte, tutte le spese incluse (vedi tassazione) Il risultato presentato non costituisce una previsione delle future performance dei tuoi investimenti. Ha solo lo scopo di illustrare i meccanismi del tuo investimento nel corso del periodo di investimento. L'andamento del valore del tuo investimento può discostarsi da quanto visualizzato, sia al rialzo che al ribasso. | |||
Il progetto
Aperçu des projets :
Les 6 projets de centrales photovoltaïques au sol sont localisés à l’ouest de la Hongrie et présentent une puissance totale combinée de 6,85 MWc. L’investissement total s’élève à 6,1 millions d’euros, ce qui représente environ 890 EUR/kWc.
Au vu de la localisation des projets, Enerfip a confié à plusieurs cabinets spécialisés la réalisation d’une due diligence juridique, technique et financière dans le cadre de la première tranche de financement Evacaedum I.
Chaque projet porte le nom de la ville dans laquelle il est situé :
- Vép
- Szigetvár
- Kastély
- Dunaföld I
- Dunaföld II
- Szentegát
Aperçu du marché hongrois :
En juin 2020, la Hongrie a été l’un des premiers pays au monde à s’engager juridiquement à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 et prévoit l’abandon total du charbon d’ici 2030 au plus tard.
L’amélioration de l’efficacité énergétique, le développement de l’électricité d’origine renouvelable et nucléaire, ainsi que l’électrification des secteurs de consommation finale, sont identifiés comme les principaux leviers pour atteindre l’objectif de 2050.
La Hongrie prévoit la construction de 2 nouveaux réacteurs nucléaires, tandis que l’énergie solaire photovoltaïque a connu une croissance notable. En effet, le secteur solaire a dépassé l’objectif initial de 6 GW de capacité installée prévu pour 2030 avec 6 ans d’avance, ce qui a conduit le gouvernement à relever cet objectif à 12 GW pour le début des années 2030.
Le pays reste fortement dépendant des importations d’électricité, principalement depuis la Slovaquie, l’Autriche, la Roumanie et l’Ukraine. Le taux d’importation est l’un des plus élevés de l’Union européenne : plus de 25-30 % de la consommation nationale provient de l’étranger.
Promotori del progetto
ID Energy est un groupe espagnol dynamique et en pleine croissance, reconnu pour son expertise multisectorielle dans le domaine des énergies renouvelables. Présent dans 12 pays d’Europe et d’Amérique du Sud, le groupe s’appuie sur une stratégie d’expansion internationale ambitieuse, tout en maintenant une approche intégrée qui lui permet de contrôler l’ensemble de la chaîne de valeur des projets.
Les activités d’ID Energy sont intégrées verticalement, couvrant toutes les étapes essentielles du cycle de vie d’un projet énergétique : développement, construction, exploitation et maintenance (O&M), ainsi que des contrats d’achat d’électricité (PPA).
Le groupe possède une expertise technologique diversifiée, ce qui lui permet de répondre aux besoins variés des marchés et de contribuer à la transition énergétique dans différents contextes géographiques. Ses principaux domaines de spécialisation incluent :
- énergie solaire
- énergie éolienne
- biogaz
- méthanisation
- stockage d’énergie
Analisi
Panoramica dei rischi
Rischio di controparte
Rischio di inadempienza della controparte nell'acquisto di energia elettrica, che metterebbe a rischio il flusso di cassa del progetto
Mezzi di mitigazione
El sistema METAR en Hungría es un contrato con el gobierno. ID Energy puede rescindir el contrato en cualquier momento y vender la electricidad en el mercado.
Rischio di controparte
Riesgo de incumplimiento de pago de la contraparte que pondría en peligro los ingresos del proyecto
Mezzi di mitigazione
El sistema METAR en Hungría es un contrato con el gobierno. ID Energy puede rescindir el contrato en cualquier momento y vender la electricidad en el mercado.
Rischi del paese
Rischio di svalutazione della valuta locale, che potrebbe avere un impatto sui ricavi e compromettere la capacità di servizio del debito.
Mezzi di mitigazione
El Banco Nacional de Hungría interviene activamente para estabilizar la moneda, lo que limita las oscilaciones extremas a largo plazo. El 80% de las operaciones de ID Energy usan el EUR. Las transacciones en divisas se liquidan al contado; en función de las variaciones de los tipos de cambio, pueden establecerse coberturas de cambio. Cabe señalar que la mayor parte de la actividad se realiza en euros.
Rischi del paese
Rischio di cambiamento di politica
Mezzi di mitigazione
Hungría es miembro de la Unión Europea y de la OTAN, lo que le confiere un estatus fuerte frente a posibles amenazas exteriores. En cuanto a las políticas nacionales, Hungría fue uno de los primeros países del mundo en comprometerse legalmente a la neutralidad de carbono para 2050, y las perspectivas de desarrollo de las energías renovables son muy alentadoras.
Rischio di rifinanziamento
Rischio di credito relativo alla capacità della società di rifinanziare e onorare i propri debiti.
Mezzi di mitigazione
La estrategia de refinanciación se ha establecido mediante refinanciación bancaria dentro de 2 años y también mediante la venta de activos. Ambas soluciones han sido estudiadas y nos permitirán cubrir el importe de la refinanciación.
Rischi normativi
Rischio di cambiamenti nelle normative applicabili al settore, che comportino riduzioni di sussidi o nuove imposte con un impatto significativo sui ricavi del progetto
Mezzi di mitigazione
Hungría fue uno de los primeros países del mundo en comprometerse legalmente a la neutralidad de carbono para 2050, y las perspectivas de desarrollo de las energías renovables son muy alentadoras.
Rischi operativi
Rischio di un cattivo funzionamento del progetto, di manodopera difettosa o di guasti alle macchine con conseguenti scarse prestazioni
Mezzi di mitigazione
Il team della società di sviluppo dispone di un vasto know-how e di un'ampia esperienza nella realizzazione di questo tipo di progetti.
ID Energy se encarga de la explotación de las centrales y también de su mantenimiento. La experiencia de ID Energy en la explotación de proyectos es, por tanto, un factor que puede mitigar estos diversos riesgos.
Rischi operativi
Rischio di una stima errata del rendimento
Mezzi di mitigazione
Gli studi sulle prestazioni sono stati effettuati da esperti indipendenti riconosciuti.
Enerfip recurrió a despachos independientes para llevar a cabo auditorías de due diligence. Las previsiones de producción son inferiores a lo que se ha logrado en 2024.
Rischi operativi
Rischio tecnologico che il sistema non funzioni come previsto o che le prestazioni si deteriorino più rapidamente del previsto
Mezzi di mitigazione
I contratti di manutenzione sottoscritti includono una garanzia di prestazione, con l'impegno a sostituire l'apparecchiatura in caso di guasto prematuro.
Lo sponsor del progetto ha selezionato attrezzature di qualità da fornitori riconosciuti.
ID Energy se encarga de la explotación de las centrales y también de su mantenimiento. La experiencia de ID Energy en la explotación de proyectos es, por tanto, un factor que puede mitigar estos diversos riesgos.
L’investimento in questo progetto di equity crowdfunding comporta dei rischi, compreso il rischio di perdita totale o parziale del capitale investito. Il tuo investimento non è coperto dai sistemi di garanzia dei depositi istituiti ai sensi della direttiva 2014/49/UE del Parlamento europeo e del Consiglio. Il tuo investimento non è inoltre coperto dai sistemi di indennizzo degli investitori istituiti ai sensi della Direttiva 97/9/CE del Parlamento europeo e del Consiglio. Il rendimento dell’investimento non è garantito. Non si tratta di un prodotto di risparmio e si consiglia di non investire più del 10% del proprio patrimonio netto in progetti di finanziamento partecipativo. Potreste non essere in grado di vendere gli strumenti di investimento quando lo desiderate. Se riuscite a venderli, potreste comunque subire delle perdite.
