Financez des travaux de rénovation énergétique !
ECAIR est une société innovante spécialisée dans le financement des travaux de rénovation énergétique.
Avec cette collecte, ECAIR souhaite lever une première tranche d’un montant maximum de 1,5 million d’euros. Ces fonds serviront à financer les entreprises du BTP partenaires d’ECAIR dans le cadre du dispositif MaPrimeRénov’ versées par l’Agence Nationale de l’Habitat.
Une fiducie-sûreté sera mise en place pour contrôler l’utilisation des fonds, sécuriser les créances et protéger les investisseurs.
Vous pouvez à tout moment regarder à nouveau notre Webinaire Enerfip X ECAIR pour découvrir l’entreprise ECAIR et les mécanismes de la fiducie sûreté utilisée pour sécuriser l’investissement.
L'offre
Le Groupe ECAIR propose une opportunité d’investissement dans son activité B2B de financement des entreprises de BTP effectuant des travaux de rénovation énergétique en France.
Type d’opération
L’opération de financement participatif d’ECAIR a pour objectif de lever jusqu’à 3 millions d’euros sous forme de dette obligataire senior, en deux tranches. La première tranche sera d’un montant maximum de 1,5 million d’euros.
Utilisation des fonds
Les fonds collectés seront utilisés exclusivement pour financer les avances aux entreprises de BTP partenaires d’ECAIR dont les travaux ont été certifiés et bénéficient du dispositif MaPrimeRénov’.
Le montant moyen des aides obtenues à travers le dispositif MaPrimeRénov’ est d’environ 30 000€ et le temps nécessaire à leur remboursement par l’ANAH est compris entre 2 et 4 mois. Ainsi, les fonds mis à disposition devront permettre le financement de plus de 150 chantiers de rénovation énergétique.
Sûretés
Dans le cadre de ce financement, une fiducie-sûreté sera mise en place pour protéger les investisseurs. Une fiducie-sûreté est une structure juridique où des actifs (comme des créances sur des primes à recevoir de l’ANAH) sont temporairement transférés à une entité indépendante, appelée fiduciaire, qui agit comme un garant.
Ce mécanisme permet de sécuriser les créances d’ECAIR et de garantir leur bon usage. En cas de problème, les créances ne pourront pas être utilisées pour d’autres fins que le remboursement des investisseurs, réduisant ainsi les risques pour ceux-ci.
En pratique, la fiducie détiendra les créances constituées par ECAIR sur les aides ANAH et sera la bénéficiaire directe des paiements à recevoir de l’ANAH.
ECAIR sera autorisé à prélever sur le compte de la fiducie à la condition de respecter un ratio minimum de créances confiées à la fiducie, à tout moment supérieur à l’encours net des obligations.
Remboursement
Le remboursement des obligations pourra se faire soit par i) un refinancement bancaire ou ii) une augmentation de capital d’ECAIR.
Les créances présentes à l’actif de la fiducie et le ratio de collatéralisation contractuel >1 sécurisent dans tous les cas une capacité de remboursement grâce aux primes à recevoir de l’ANAH.
Caractéristiques
Phases de souscription
- Investissement ouvert à tous·tes
Fin de la collecte
La date de fin de collecte pourra être prolongée à la demande du porteur de projet.
Le rendement de votre investissement sera calculé à partir de la date de génération des certificats de souscription, c'est-à-dire une fois l'intégralité des fonds reçus et la documentation juridique signée par le porteur de projet.
Documentation
Simulateur
Simulation d'investissement
Ecair - Obligation 9%/an sur 2 ans
Simulation - Taux : 9% / an sur 2 ans
Investissement initial :
1 000 €
Remboursements et intérêts :
1 180 €
En 4 versements
Date | Intérêts* | Capital | Montant |
30/05/2025 | 45 € | 0 € | 45 € |
30/11/2025 | 45 € | 0 € | 45 € |
30/05/2026 | 45 € | 0 € | 45 € |
30/11/2026 | 45 € | 1 000 € | 1 045 € |
Total | 180 € | 1 000 € | 1 180 € |
*Intérêts bruts avant impôts, tous frais inclus (voir fiscalité) Le résultat présenté ne constitue pas une prévision de la performance future de vos investissements. Il a seulement pour but d’illustrer les mécanismes de votre investissement sur la durée de placement. L’évolution de la valeur de votre investissement pourra s’écarter de ce qui est affiché, à la hausse comme à la baisse. |
Le projet
Beaucoup d'entre vous ont participé au Webinaire du mardi 17 octobre. Nous vous remercions de votre présence !
Contexte du projet
ECAIR se positionne dans le secteur de la rénovation énergétique, un pilier essentiel pour la transition écologique en France.
Le dispositif MaPrimeRénov’ de l’ANAH permet aux particuliers de financer jusqu’à 90% de leurs travaux de rénovation énergétique. Cependant, les entreprises de BTP, qui réalisent ces travaux, sont souvent confrontées à un décalage entre la fin des chantiers et le versement des aides (3 - 4 mois), ce qui crée un besoin de trésorerie temporaire.
Pour répondre à ce besoin, ECAIR propose d’avancer les montants des aides aux entreprises de BTP une fois les travaux réalisés et certifiés par un Accompagnateur MaPrimeRénov’ agréé. Ceci permet aux entreprises d’assurer la continuité de leur activité et d’augmenter le nombre de chantiers réalisables.
Modèle d’affaire
ECAIR s’appuie sur un réseau grandissant d’entreprises partenaires réalisant des travaux de rénovation énergétique bénéficiant du dispositif MaPrimeRénov”.
Une fois les travaux réalisés, ECAIR fait appel à un réseau d’Accompagnateur Renov’ (“MAR”), agents certifiés pour l’audit énergétique, quiévalue et certifie l’éligibilité des travaux réalisés au dispositif MaPrimeRénov’.
Une fois les travaux certifiés et le dossier de demande de remboursement soumis à l’ANAH, ECAIR avance le montant des aides aux entreprises partenaires, en retenant une commission pour se rémunérer.
Tout au long de ce process, ECAIR est désigné par le bénéficiaire des travaux comme mandataire administratif et financier, ce qui lui permet de gérer 100% des échanges avec les différents interlocuteurs privés et publics.
Voici les étapes du financement d’un projet du point de vue de l’entreprise de BTP partenaire :
Croissance et perspectives
ECAIR a déjà réussi à financer 19 chantiers depuis le lancement de sa solution en juin 2024, représentant un montant total de 550,000 euros d’aides MaPrimeRénov’. À court terme, l’entreprise vise 150 chantiers d’ici fin 2024 et prévoit une forte augmentation de ses partenaires installateurs, avec un objectif de 146 entreprises d’ici à 2025, et plus de 1000 entreprises partenaires d’ici à 2027.
Porteur de projet
Fondée en 2023 par Victor Jolly et Maxime Bensadoun, MRA Groupe (nom commercial : ECAIR) est une société innovante active dans le financement de la rénovation énergétique. Les deux cofondateurs, anciens dirigeants de la fintech Lydia, apportent leur expertise en gestion financière et en innovation numérique pour structurer cette nouvelle offre de financement dédiée aux entreprises de BTP. Leur vision est d’accélérer la transition énergétique en fluidifiant le processus de financement des travaux.
ECAIR a déjà levé 2,650,000 euros auprès d’investisseurs français et internationaux en 2023, preuve de l’attrait de son modèle économique et de la solidité de ses perspectives. Actuellement, l’entreprise compte 24 collaborateurs à plein temps, dédiés à l’accompagnement des entreprises de BTP et à la gestion des créances avec l’ANAH.
ECAIR opère à la fois sur le marché des particuliers (B2C) et des entreprises (B2B). Dans le cadre de son activité B2C, ECAIR propose des projets de rénovation énergétique directement à des particuliers via des entreprises partenaires. Mais c’est surtout sur son offre B2B que la société concentre ses efforts, en apportant des solutions de financement aux entreprises de BTP réalisant des travaux éligibles aux aides MaPrimeRénov’.
À travers cette levée de fonds, ECAIR souhaite accélérer le développement de son activité de financement. Son objectif est de devenir un acteur incontournable du financement de la rénovation énergétique en France, tout en consolidant son modèle économique autour de partenariats solides avec des entreprises du BTP. Avec un marché en pleine expansion et des besoins en trésorerie croissants pour les entreprises du secteur, ECAIR entend jouer un rôle stratégique dans la réussite de la transition énergétique.
Notre analyse
Panorama des risques
Risque de contrepartie
Risque de défaut de paiement de la contrepartie sur l’achat de l’électricité qui mettrait en péril les rentrées d’argent du projet
Moyens d'atténuation
Risque que le porteur de projet ne puisse faire face à ses obligations et au service de la dette ? La mise en place d’une fiducie-sûreté au bénéfice des obligataires permet de limiter leur exposition de deux façons: - Utilisation des fonds conditionnée à la réalisation des financements (et donc de l’exécution du pipeline annoncé). Les fonds éventuellement non utilisés restent séparés du patrimoine de l’Émetteur. - Remboursement : Cession des créances de prêt à l’actif de la fiducie + versement des primes MPR reçues sur le compte de la fiducie. - Contrôle des tirages: la fiducie effectuera à chaque demande de tirage d’ECAIR un contrôle du respect du ratio de collatéralisation décrit ci-dessous. La documentation prévoit également le respect du ratio de collatéralisation suivant : (Montant du nominal restant à rembourser – liquidités disponibles sur le compte de la Fiducie-Sureté ) / (Somme des créances ANAH] inférieur ou égal à 95 %. Ces deux éléments doivent permettre de maintenir à tout moment un collatéral supérieur au montant restant dû au titre des obligations tout en le protégeant en cas de procédure collective.
Risque de développement
Risque portant sur les autorisations délivrées à la société et sur le foncier, sur les recours de tiers contre les autorisations délivrées.
Moyens d'atténuation
Risque de non-paiement des aides par l’ANAH? ECAIR est une start-up créée en 2023 et a un track-record en constitution. Il existe un risque d’un développement moins rapide que celui hypothétisé dans le plan d’affaire. Ce dernier risque dépend surtout du développement des réseaux partenaires MAR et partenaires installateurs sélectionnés par ECAIR. Le risque de non-conformité des dossiers déposés auprès de l’ANAH est atténué par l’expérience d’ECAIR et les outils développés en interne à cet usage, ainsi que l’accès d’ECAIR à toutes les pièces du dossier en tant que mandataire administratif. ECAIR a également développé un protocole à suivre en cas de non-paiement ou paiement partiel de l’ANAH. Le risque d’impayé est donc limité à un faux négatif sur les contrôles effectués par le MAR ou de non-conformité administrative du dossier d’aides déposé par ECAIR.
Risque de refinancement
Risque de crédit lié à la capacité de la société à se refinancer et à respecter ses échéances.
Moyens d'atténuation
Risque lié à la capacité de refinancement de la ligne obligataire d’Enerfip? Il existe une incertitude sur le calendrier de l’obtention d’un financement bancaire devant permettre le refinancement, notamment en cas de track-record insuffisant et/ou de mauvaise gestion de la société. Ce risque est atténué par : les bons niveaux de trésorerie projetés dans le business plan. les sûretés mises en place au niveau de la société fiducie. En particulier, le montant des créances placées à l’actif de la fiducie au bénéfice des investisseurs doit à tout moment être supérieur à l’encours des obligations et pourront être collectées auprès de l’ANAH sous 2 à 4 mois, sécurisant le remboursement.
Risques réglementaires
Risque de changement dans la réglementation applicable au secteur, impliquant des réductions de subventions ou nouvelles taxes ayant un impact important sur les recettes du projet
Moyens d'atténuation
Risque de modification du mécanisme MPR ou de baisse des financements associés? MPR Ampleur est en partie financée par le mécanisme des Certificats d’Economie d’Energie (CEE), qui permet son financement indépendamment du budget de l'État. Quant au budget MPR 2024, selon les dernières prévisions, il ne sera pas entièrement consommé ce qui indique une marge de développement du secteur importante. L'Etat prévoit également de supprimer les primes pour les mono gestes de MPR d’ici fin 2024, soit une économie estimée de 1,7 mds€. Même avec une baisse importante du budget, il est donc probable que l’enveloppe de financement pour MPR Ampleur soit sanctuarisée. Plus généralement, la rénovation énergétique est affichée comme une priorité nationale avec une mobilisation générale des acteurs au niveau nationale et européen.
Investir dans le présent projet de financement participatif comporte des risques, y compris le risque de perte totale ou partielle du capital investi. Votre investissement n’est pas couvert par les systèmes de garantie des dépôts établis conformément à la directive 2014/49/UE du Parlement européen et du Conseil. Votre investissement n’est pas non plus couvert par les systèmes d’indemnisation des investisseurs établis conformément à la directive 97/9/CE du Parlement européen et du Conseil. Le retour sur investissement n’est pas garanti. Ceci n’est pas un produit d’épargne, et nous vous conseillons de ne pas investir plus de 10 % de votre patrimoine net dans des projets de financement participatif. Vous pourriez ne pas être en mesure de vendre les instruments d’investissement au moment où vous le souhaitez. Si vous êtes en mesure de les vendre, vous risquez néanmoins de subir des pertes.