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Elema Corpo

ELEMA CAPITAL
Drapeau du pays de l'émetteurFrance

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ELEMA CAPITAL
Drapeau du pays de l'émetteurFrance

Enerfip et Le Président d’Elema Capital, Laurent Challet organisent un webinaire mercredi 19 juin à 18h afin de vous présenter cette nouvelle offre et répondre à toutes vos questions ! Vous pouvez à tout moment vous inscrire en cliquant sur le lien suivant !  S’inscrire au webinaire 

Elema Capital : vers un immobilier durable et innovant !

Pourquoi Enerfip s'engage dans ce projet ?


1. L’immobilier durable joue un rôle crucial dans la transition écologique et énergétique en offrant des solutions innovantes ! En favorisant l’autonomie énergétique et en promouvant des modes de vie plus durables, il contribue ainsi à la lutte contre le changement climatique et à la préservation de l’environnement pour les générations futures.
2. Les prochains Écoparks visent à obtenir les labels Biodivercity et/ou BREEAM. Cette démarche implique une réduction de l’artificialisation des sols, une optimisation de la production d’énergie verte, ainsi qu’une promotion de l’éco-mobilité et de l’autoconsommation collective.
3. Les résultats des sites dépassent les prévisions initiales, avec des loyers indexés en hausse, une utilisation accrue des bornes de recharge et une augmentation de la puissance de production d’électricité renouvelable grâce aux ombrières écoparking.
4. Comme expliqué dans le tableau suivant, le business plan d’Elema Capital prévoit des flux de trésorerie significatifs pendant la durée des obligations souscrites par les investisseurs d’Enerfip (jusqu’en 2027). Ils proviennent principalement de l’activité de développement de la société, qui facture des frais de gestion de 6.5 % par an sur la valeur totale des actifs gérés. Après déduction des charges opérationnelles de la société mère, les flux de trésorerie sont plus que suffisants pour couvrir les intérêts dus aux investisseurs obligataires (montant de 5 millions d’euros, taux de 8.75 % par an).

La stratégie de remboursement du capital en 2027 impliquera le refinancement de certains Écoparks pour augmenter la part de dette et renforcer la trésorerie au niveau de la holding. Une autre option de remboursement sera la vente de certains Écoparks, avec une estimation moyenne de 500 000 euros par Écopark pour Elema Capital. Selon les prévisions actuelles, Elema Capital pourrait avoir jusqu’à 20 Écoparks sous gestion d’ici 2027.

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Découvrez l'immobilier du futur avec les Écoparks


Elema Capital, fondée en 2015 par Laurent Challet, est une société innovante spécialisée dans l’acquisition et la gestion de biens immobiliers. Ils sont notamment connus pour avoir révolutionné le secteur avec le concept unique d’Écopark.

Les Écoparks sont des bâtiments éco-responsables à énergie positive (BEPOS), conçus pour maximiser l’efficacité énergétique et la durabilité. Ces infrastructures modernes, stratégiquement situées près des grandes villes, offrent des locaux optimisés avec une gestion avancée des énergies renouvelables. Ils sont également équipés de toitures photovoltaïques et d’ombrières solaires avec bornes de recharge électrique, permettant une autoconsommation directe de l’énergie produite.

→ Il est aussi à noter qu’Elema Capital prend en charge la gestion complète de ces installations pour assurer une tranquillité d’esprit totale aux locataires.

La société s’est fixée un objectif à horizon 7/10 ans de constituer un portefeuille d’actifs d’une valeur de 100 à 120 millions d’euros, puis de céder le portefeuille à un investisseur institutionnel dont la stratégie correspond aux caractéristiques des Écoparks.

→ En investissant dans Elema Capital, vous contribuez à un avenir durable tout en bénéficiant d’un potentiel de rendement attractif !

Le mot du promoteur

Le mot du promoteur© Elema Capital

L'offre

Détails et caractéristiques de l'offre

Pourquoi investir ?

Il s’agit d’une levée de fonds pour un financement obligataire de 5 millions d’euros sur 3 ans, visant à refinancer une partie des dettes contractées auprès de Club Funding.

Cette émission, réalisée par la maison mère Elema Capital, sera suivie d’une nouvelle émission de 3,8 millions d’euros pour la filiale Smart Écopark, dédiée au développement et à la gestion des Écoparks, comme illustré dans le schéma de la structure de l’opération ci-dessous.

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Stratégie de remboursement : quelles assurances ?

Plusieurs leviers de remboursement sont envisagés pour rembourser les obligations et assurer la sécurité de votre investissement.

Des refinancements bancaires à long terme :
* via l’Écopark 6 pour un montant de 1.5 à 2 M€ ;
* via les Écoparks 1 à 4 pour un montant total de 3 M€.

Les cash-flows projetés :
* 1 M€ de cash-flow locatif dégagés par an au niveau des Écoparks ;
* 1 à 4 + 3 à 4 M€ de frais de gestion facturés par Elema Capital aux Écoparks ;
* revenus futurs issus du pipeline commercial d’Écoparks, valorisé actuellement à 72 millions d’euros ;
* pour l’Écopark 6 : cash-flow projeté de 244 000 euros par an (loyer annuel de 518 000 euros contre des charges de dettes de 274 000 euros par an).

Le tableau ci-dessous permet d’apprécier le portefeuille d’actif actuellement détenu par Elema Capital

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Garanties

Pour atténuer le risque de perte totale en capital, Enerfip a obtenu un nantissement de 1er rang sur les titres d’Elema Capital et de 2nd rang sur les titres de la société détenant deux actifs : SAS Smart Ecopark.

En cas de défaut du service du compte courant d’associés, ces nantissements permettront de récupérer la valeur résiduelle des actifs pour rembourser partiellement les investisseurs d’Enerfip.

Caractéristiques

Accessible
PEA-PME
Il reste
45 jours
Investissement min
10 €
Investissement max
2 059 660 €
Valeur unitaire
10 €
Versement des intérêts
annualisé
Rang du financement participatif
Senior

Phases de souscription

À partir du jeudi 06 juin 2024 à 12h30
  • Investissement ouvert à tous·tes
Jusqu'au mardi 30 juillet 2024 à 23h59

Fin de la collecte

La date de fin de collecte pourra être prolongée à la demande du porteur de projet.
Le rendement de votre investissement sera calculé à partir de la date de génération des certificats de souscription, c'est-à-dire une fois l'intégralité des fonds reçus et la documentation juridique signée par le porteur de projet.

Documentation

DocumentationAnnexesRisques

Simulateur

Si j'investis

|

Simulation d'investissement
Elema Corpo - Obligation 8,75%/an sur 3 ans - PEA-PME
Simulation - Taux : 8,75% / an sur 3 ans

Investissement initial :

1 000 €

Remboursements et intérêts :

1 262,5 €

En 3 versements

DateIntérêts*CapitalMontant
30/07/202587,5 €0 €87,5 €
30/07/202687,5 €0 €87,5 €
30/07/202787,5 €1 000 €1 087,5 €
Total262,5 €1 000 €1 262,5 €

Le résultat présenté ne constitue pas une prévision de la performance future de vos investissements. Il a seulement pour but d’illustrer les mécanismes de votre investissement sur la durée de placement. L’évolution de la valeur de votre investissement pourra s’écarter de ce qui est affiché, à la hausse comme à la baisse.




Le projet

Que financera votre investissement ?

Qu'est-ce qu'un Écopark ?

Les Écoparks sont des parcs d’activité situés en périphérie urbaine, conçus pour offrir à leurs locataires des innovations fonctionnelles et qualitatives tout en étant respectueux de l’environnement.

Quelles sont les caractéristiques d'un Écopark ?

Les bâtiments sont certifiés BEPOS+ : bâtiment à énergie positive.

→ C’est-à-dire ? Le parc d’activité produit plus d’énergie qu’il n’en consomme, grâce à une excellente isolation et à l’optimisation des ressources sur place comme les panneaux solaires placés sur le toit.

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Les points forts éco-responsables d'un Écopark


* Haute connectivité : accès à Internet à haut débit pour tous les locataires.
* Espaces de convivialité : zones dédiées aux échanges et à la détente.
* Bornes de recharge pour véhicules électriques : de nombreuses bornes alimentées par la couverture photovoltaïque, offrant une recharge à coût réduit.
* Récupération des eaux de pluie : système de collecte pour une gestion durable de l’eau.
* Gestion énergétique optimale : l’électricité des parties communes est entièrement alimentée par la production solaire & l’énergie excédentaire est injectée dans le réseau, générant des revenus complémentaires.

En savoir plus sur Écopark


Porteur de projet

Qui va mettre en œuvre le projet ?
ELEMA CAPITAL
Drapeau du pays de l'émetteurFrance

Elema Capital est une société d’acquisition et de gestion de biens immobiliers fondée en 2015 par Laurent Challet. La société a en particulier créé le concept d’Ecopark, des bâtiments éco-responsables à énergie positive (BEPOS), sous la marque Ecopark. Elema Capital est présente sur toute les phases de développement de ses projets immobiliers, depuis la sécurisation du foncier à la gestion locative, en passant par les phases de construction et de commercialisation des actifs.

La société assure le service complet de gestion immobilière pour ses locataires, incluant la gestion de l’immeuble, des équipements photovoltaïques et des bornes de recharge électrique.

 

Organigramme de Elema Capital

 
 
 

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Notre analyse

Quels sont les risques et les moyens d'atténuation proposés ?
Télécharger notre analyse complète

Panorama des risques

Risque de contrepartie

Contrepartie / Défaut

Risque de défaut de paiement de la contrepartie sur l’achat de l’électricité qui mettrait en péril les rentrées d’argent du projet

Moyens d'atténuation

Les flux de trésorerie remontant au niveau de la holding Elema Capital sont jugés satisfaisant au vu du montant des obligations émises. Les frais de gestion sur les parcs actuellement détenus et sur ceux dans le pipeline commercial, sont rassurants quant à la capacité de remboursement de la hodling. Le nantissement des parts de la SAS Smart Ecopark permettra en cas de défaut, de céder les actifs détenus et de rembourser les investisseurs d’Enerfip. Le ratio Loan-to-Value retenu pour les actifs refinancés est jugé satisfaisant.

Risque de refinancement

Refinancement

Risque de crédit lié à la capacité de la société à se refinancer et à respecter ses échéances.

Moyens d'atténuation

Plusieurs leviers de remboursement sont envisagés : refinancement bancaire au niveau des actifs, cash-flow locatifs des Ecoparks 1 à 6, frais de gestion facturés par Elema Capital.

Investir dans le présent projet de financement participatif comporte des risques, y compris le risque de perte totale ou partielle du capital investi. Votre investissement n’est pas couvert par les systèmes de garantie des dépôts établis conformément à la directive 2014/49/UE du Parlement européen et du Conseil. Votre investissement n’est pas non plus couvert par les systèmes d’indemnisation des investisseurs établis conformément à la directive 97/9/CE du Parlement européen et du Conseil. Le retour sur investissement n’est pas garanti. Ceci n’est pas un produit d’épargne, et nous vous conseillons de ne pas investir plus de 10 % de votre patrimoine net dans des projets de financement participatif. Vous pourriez ne pas être en mesure de vendre les instruments d’investissement au moment où vous le souhaitez. Si vous êtes en mesure de les vendre, vous risquez néanmoins de subir des pertes.

Commentaires

Vos questions, nos réponses
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Commentaire laissé par Serge B. le 06/06/2024 à 16h11

J'observe qu'il ne s'agit pas d'une opération visant à produire de l'énergie verte, ni une opération de recherche sur ce domaine, mais du refinancement d'un projet immobilier en grande difficulté sur une autre plateforme, après barbouillage d'une petite couche de peinture verte . Financer un tel projet sur notre plateforme me parait hors de propos, surtout dans un contexte immobilier où une telle opération est presque sûrement vouée à l'échec.
Ce sera donc sans moi, vous avez bien mieux en portefeuille )

Réponse par L'équipe Enerfip le 07/06/2024 à 11h41

Bonjour,
Ces bâtiments sont des BEPOS, et produisent donc plus d'énergie qu'ils en consomment. Ils sont équipés de toitures photovoltaïques qui produisent de l'énergie électrique en autoconsommation, bénéficiant aux locataires. De plus des bornes de recharges de véhicules électriques sont également alimentés par la toiture du bâtiment. De notre point de vue, il ne s'agit pas d'un barbouillage mais bien d'une réelle volonté de créer des projets différents et cohérents.
Concernant le refinancement, il était prévu d'être fait par un fonds d'investissement de Clubfunding, mais de leur côté, le fonds a mis trop de temps à se constituer, modifiant ainsi la nature des contrats qu'ils avaient ensemble. C'est pourquoi Elema Capital s'est tourné vers d'autres solutions, afin de financer les fonds propres nécessaires aux projets sur une maturité de 4 ans maximum. Ces projets sont sécurisés et en construction voire financé en long terme (Ecoparck 6). L'un d'entre eux présente un remplissage complet l'autre est en cours.
Bien cordialement,

Commentaire laissé par Fabien V. le 06/06/2024 à 12h40

Bonjour. Attention, au téléchargement la documentation financière (avant de payer) est en espagnol sur la plateforme française.

Réponse par L'équipe Enerfip le 07/06/2024 à 11h43

Bonjour,

C'est corrigé, merci pour votre vigilance.

Bien cordialement,

Commentaire laissé par Damien G. le 06/06/2024 à 12h38

Bonjour
- A quel niveau sont les dettes qu'Enerfip devrait refinancer ?
- quels sont les ratios (ICR) de couverture des loyers nbet par rapport aux couts de la dette (8.75%coupon)
- qui a les nantissements 1er rang sur les bien immo eux-memes
Merci

Réponse par L'équipe Enerfip le 10/06/2024 à 14h54

Bonjour Damien,
Les dettes refinancées par la collecte sont celles contractées auprès de la société ClubFunding par la société SAS Smart Ecopark : (1) une dette de 5.1 m€ dont 1.65 m€ en financement participatif et 2.45 m€ venant du fonds d'investissement de la société, et (2) une dette de 2.8 m€ provenant intégralement du financement participatif.
Pour Ecopark 5 l'ICR (dette senior + junior) est compris entre 105% et 165% sur la durée du prêt participatif. Pour Ecopark 6 il est compris entre 13% et 118% à cause de la montée progressive des loyers après la mise en service.
En espérant avoir répondu à vos questions,
Cordialement,

Commentaire laissé par Jean Hubert G. le 06/06/2024 à 08h36

Bonjour, je suis étonné du refinancement participatif ClubFunding par un nouveau financement participatif Enerfip qui plus est au taux de 8.75% ? Peut-on en savoir plus sur les motivations et l'intérêt pour Elema Capital ? De plus j'ai du mal à comprendre si le financement Enerfip va à la SAS L Challet ou SAS Smartecopark. Remerciements

Réponse par L'équipe Enerfip le 07/06/2024 à 12h14

Bonjour,
Le financement de Clubfunding a permis le développement du projet, aujourd'hui il s'agit de re-financer cette ligne pour la partie fond propres des projets qui sont à ce stade sécurisés. Cette opération porte sur Elema Capital, la maison mère.
Bien cordialement,

Commentaire laissé par Rosario S. le 31/05/2024 à 18h53

Bonjour, je souhaiterai comprendre les lettres de notation comme par exemple B ou C.
Merci pour votre réponse.
Cordialement
M SANTACROCE

Réponse par L'équipe Enerfip le 03/06/2024 à 14h21

Bonjour M SANTACROCE,
Vous trouverez ci-après le lien vers notre support qui détaille les critères d'évaluation et les notes associés https://help.enerfip.eu/fr/les-coulisses-denerfip/criteres-notation-levees-de-fonds#notation-enerfip-du-projet
N'hésitez pas à revenir vers nous si besoin,

Commentaire laissé par Benjamin S. le 31/05/2024 à 07h35

Bonjour,

Tout d'abord, je suis intrigué par cette diversification vers du financement immobilier "durable"...

Je suis encore plus intrigué de constater les méthodes de valorisation...
- Comment arrivez-vous à des taux de capitalisation moyens de 5,2% pour des parcs d'activités dans le contexte actuel ?
- On parle ici de financement corporate, mais il n'est pas fait mention de LTV consolidé (ce qui montrerait de très mauvais chiffres étant donné qu'il y a un LTV compris entre 44 et 62% sur chaque SCI), uniquement du LTV des deux holdings. Et encore, c'est en considérant le taux de capitalisation comme étant réalistes, ce dont on peut douter dans le contexte actuel. Pouvez-vous fournir plus d'informations sur les choix de vos méthodes d'analyses ?

Réponse par L'équipe Enerfip le 07/06/2024 à 11h48

Bonjour Benjamin,
Pour les valorisations d'actifs, elles proviennent de rapports de la société de conseil Catella. La méthodologie consiste en une moyenne des valorisations par (1) approche de capitalisation (avec un taux de 6.35 %) et (2) une approche DCF (avec un taux d'actualisation de 6.5 %). Les taux de capitalisation affichés dans le tableau sont ensuite calculés en prenant en compte le montant actuel des loyers.
Concernant la LTV :
- La LTV au niveau d’ELEMA Capital sera de 52,5% une fois que les 2 financements ENERFIP seront décaissés.
- La LTV au niveau de SMART ECOPARK sera de 42% une fois les 2 financements ENERFIP seront décaissés.
- La LTV consolidée sera de 66,9% => 8 800 K€ (montant des 2 financements ENERFIP) / Patrimoine net de dettes bancaires soit 13 152 K€.
En espérant avoir répondu à vos questions.
Cordialement,

Commentaire laissé par François S. le 30/05/2024 à 22h42

Quel est le type de construction envisagé: ossature bois, métallique ou autre, type d'isolation, etc ?
En résumé l'impact carbone de la construction a-t-il été évalué ?

Réponse par L'équipe Enerfip le 06/06/2024 à 11h34

Bonjour François,
il s’agit de construction métalliques classiques avec des isolants haut de gamme. Les matériaux bio-sourcés sont bien entendu privilégiés dans les contrats de CPI.
Les prochains ECOPARK en cours de développement intègrent au maximum des structures bois, les isolants biosourcés et limitent au maximum l’artificialisation des sols.

Les espaces verts sont aussi plus présents comme le montre la page de garde du dossier d’investissement de l’ECOPARK 6 ou encore les projections 3D du futur Ecopark à Toulouse.

La volonté d’améliorer l’impact carbone durant la construction et l’exploitation est une volonté forte du porteur projet ELEMA CAPITAL.

En complément des Label BEPOS (Bâtiment à Energie Positive) et HQE (Haute Qualité Environnemental), l’opérateur a entrepris les démarches pour avoir le label BREAM Excellent qui le niveau maximal du Label.

Cordialement,

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