Cautus - Investissement solaire

L'essentiel

Financement du portefeuille de projet de ID Energy Group en Pologne

Participe à la construction et le financement de 4 projets : 

ID Energy est un groupe international dédié aux énergies renouvelables fort de plus de 15 ans d'expérience. Le groupe a 5,1 GW de projets en cours de développement, diversifiés en termes de technologie (solaire, éolien, biogaz et stockage) et de géographie (Italie, Espagne et Europe de l'Est), avec 400 MW atteignant le statut RTB d'ici 2023.

Le montant de 2 300 000 euros permettra de financer la construction de 4 parcs photovoltaiques du groupe ID Energy en Pologne avec une capacité combinée de 3,6 MWp :

🔹EOS, qui a une capacité de 1,99 MWp et est déjà construit. Ce parc photovoltaïque est divisé en deux projets : EOS2 et EOS3.

🔹 Osiek Włostybory, d'une puissance de 0,6 MWc, dont la construction sera achevée au début du mois de septembre

🔹EF Bralin, d'une puissance de 1 MWp , actuellement en construction.

Pour ces projets, une due diligence technique a été réalisée par la société internationale Ardanuy Ingenieria S.A. (https://www.ardanuy.com), qui a une grande expérience des projets d'énergie renouvelable en Pologne et qui est capable de développer des services d'ingénierie aux différents stades d'un projet énergétique.

L'audit technique a confirmé l'avancement de la construction et de l'obtention des permis pour le projet, ainsi que les caractéristiques techniques des quatre projets qui constituent le périmètre de l'opération.

L'investissement

Investie dans un portefeuille de projet diversifié 

L'investissement 

La transaction consiste en une émission d'obligations simples pour financer les projets. L'émission sera réalisée par Cautus S.A., détenue à 100 % par ID Energy.

Cautus détient 100 % de Prunela Solar S.L., qui est le propriétaire direct du portefeuille de projets d'ID Energy en Pologne. 

Cette dette a un rang senior à toute obligation ou charge que les projets en Pologne supporteront ou pourraient supporter.

Les conditions de cette collecte offrent un taux d'intérêt de 8,5 % par an pendant 18 mois, avec des garanties spécifiques pour les investisseurs en fonction du risque du projet. En l'occurrence, il s'agit d'un nantissement de l'ensemble des actions de Prunela Solar S.L., qui détient les actions des sociétés polonaises détenant les droits sur les projets en Pologne.

Durant la durée de l'émission obligataire et jusqu'au remboursement intégral du montant financé, ID Energy ne peut ni distribuer de dividendes ni mettre en gage les actifs de ce portefeuille de projets en Pologne. Elle s'est également engagée, à prix ferme, à réaliser la construction et à mener les activités d'exploitation et de maintenance nécessaires une fois que les centrales seront opérationnelles.

Qui peut investir ?  

La collecte ouvrira le 5 septembre 2023 à 12h30. Durant les premières 48h, , les employés de ID Energy Group bénéficient d'un droit préférentiel de souscription. Le montant maximum de souscription par employé est 50 000 €.

Le portefeuille de projet

Financez un portefeuille de projets photovoltaïques à un stade avancé de la construction dans un pays qui a un grand potentiel de développement énergétique durable.

EOS 2 & 3 

Détails : 

➔ 2 projet (1MW+1MW) déjà construits

➔ Date prévue débu exploitation commerciale: Q4 2023

➔ En attente de l'autorisation de commencer la décharge d'énergie.

➔Superficie: 3,42 hectares

➔ Situé enBobowo

➔ Distance depuis le point de connexion au réseau: 350 mètres

 

Osiek

Détails : 

➔ 1 projet de 0,6 MWp , déjà construit 

➔ Date prévue débu exploitation commerciale: Q4 2023

➔ Superficie : 1,18 hectares

➔ Situé à OsiekWlostybory

➔ Distance depuis le point de connexion au réseau: 500 mètres

 

Bralin

Détails : 

➔ 1 projet de 1MWp, en phase finale construction.

➔ Fin etape construction: Septembre 2023

➔ Date prévue débu exploitation commerciale: Q4 2023

➔ Superficie : 1.308 hectares

➔ Situé dans la ville de Bralin

➔ Distance depuis le point de connexion au réseau: 250 mètres

 

ID Energy souhaite financer les fonds propres utilisés pour la construction d'Eos 2, d'Eos 3 et d'Osiek, dont la mise en service est prévue pour novembre 2023, ainsi que la construction du projet Bralin qui se trouve déjà en construction.

Risques 

 

Risques juridiques

➔ La société émettrice ne détient pas directement les droits des projets, qui sont détenus par ses filiales.

➔ Modalité de contrôle : ID Energy et ses filiales détenant les sociétés de projet polonaises ne peuvent pas disposer des liquidités générées par la vente d'énergie provenant des projets, vendre les projets ou ajouter des charges financières supplémentaires aux sociétés de projet. En plus de cela, un gage sur les parts garantit le paiement de l'émission. 

 

Risques techniques 

➔ Risques très faibles car les usines sont déjà construites ou sur le point d'être achevées.

➔ Modalité de contrôle : construction réalisée par des acteurs reconnus dans le secteur et matériel de qualité.

Risques géopolitiques

➔ Si le porteur de projet et la société émettrice sont espagnols (ID Energy), les projet sont localisés en Pologne et détenus par des sociétés polonaises. Il sont donc exposés à la situation politique et économique de ce pays. Cependant, la Pologne s'est révélée être l'un des pays les plus sérieux et les moins risqués politiquement de l'UE.

➔ Modalité de contrôle : la Pologne est un pays membre de l’Union Européenne, ce qui permet de rassurer sur son stabilité économique et politique.

En outre, les fluctuations de la monnaie polonaise sont très stables.

Risque prix

➔ Les projets Osiek et Bralin ne bénéficient pas d’un prix de vente de l'énergie fixe à ce jour.

➔ Modalité de contrôle : ID Energy met en place des négociations sont en cours avec des acheteurs potentiels, l’objectif étant de pouvoir fixer un prix sur 10 ans et éviter l’exposition aux fluctuations de prix du marché.

Risque de change

➔Risque que la monnaie polonaise perde sa valeur face à l’euro, ce qui peut impacter la capacité de la société à rembourser les obligations qui sont en euros.

➔ Modalité de contrôle : bien que les variations du zloty ne soient pas nulles, elle sont restées comprises entre un 4,20 et 4,90 sur les dernières années ce qui représente une certaine stabilité de la monnaie.

Risque de refinancement

➔ Risque de crédit lié à la capacité de la société à se refinancer et à respecter ses échéances. En effet, les flux de trésorerie disponibles pour le remboursement de la dette Enerfip sur la durée de l’emprunt ne permettent pas d’envisager son remboursement, qui dépend donc de la capacité de la société à se refinancer.

➔ Modalité de contrôle : le porteur de projet ne prévoit pas de difficulté dans la mesure où il s’agit d’un projet rentable et qui présente une capacité de remboursement significative sur la durée de vie des installations. A la maturité des obligations, ID Energy que la société se refinance à nouveau sur 18 mois, avant d’obtenir un emprunt bancaire long terme sur 12 ans.

 

Investissement responsable

Objectif de décarbonisation !

Combiner investissement rentable et investissement responsable

Enerfip est la première plateforme d'investissement dédiée à la transition énergétique en Europe. Sa mission : décarboner l'épargne des citoyens. Notre ambition :  accompagner les citoyens pour qu'ils puissent contribuer au financement d'un modèle énergétique plus durable.

A l'heure où nous travaillons à réduire notre empreinte carbone, nous devons prendre conscience que l'épargne représente notre plus grande source d'émissions de CO2, et que l'argent que nous investissons a un réel impact sur le monde de demain. Nous sommes convaincus que nous pouvons - et devons - rendre cet impact positif. Nous vous offrons donc la possibilité de combiner investissement rentable et responsable en finançant directement des projets concrets qui contribuent à la transition écologique, tout en bénéficiant de l'impact économique généré par l'exploitation de ressources naturelles communes.

Avec plus de 300 millions d'euros financés dans des projets de transition énergétique, Enerfip s'est imposé comme un leader français et européen de l'investissement éco-responsable. Fondée en 2014 par des experts des énergies renouvelables et de la finance, Enerfip est animée par une équipe dont l'expertise, l'engagement et l'énergie sont indissociables de son succès.

❝  Enerfip est une solution pour orienter l'épargne des citoyens vers des projets favorisant la transition écologique. Nous sommes profondément convaincus que chacun d'entre nous, à son niveau, peut reprendre le pouvoir sur l'avenir de ses investissements et choisir ce qu'il souhaite financer. En effet, nous sommes pleinement habilités à influencer les politiques énergétiques et à soutenir concrètement le dynamisme de la transition verte. ❞

 

Julien Hostache, President & Cofondateur