Financez d'une centrale photovoltaïque en autoconsommation sur toiture
Le projet DataSun Ceuta, porté par le groupe Avangreen, vise à refinancer une centrale photovoltaïque en autoconsommation de 2,8 MW, déjà construite et située dans le port de la ville autonome de Ceuta. Cette installation représente la plus grande centrale solaire installée dans un port européen.
Le projet a été déclaré stratégique par l’Assemblée et le Gouvernement de la Ville autonome de Ceuta. L’électricité produite sera entièrement consommée par les infrastructures numériques de la ville, notamment un futur centre de données, ainsi que par les entreprises publiques de Ceuta, en particulier pour les infrastructures de recharge rapide des véhicules publics.
Par l’intermédiaire de sa SPV Optimal Capital Management, le groupe Avangreen lance une première tranche de financement de 2 000 000 €, extensible dans le cadre d’un objectif global de collecte de 3 500 000 €.
Il s’agit d’une émission d’obligations simples pour le refinancement d’une centrale photovoltaïque en autoconsommation.
L'offre
Une émission en obligations simples pour le refinancement d'une centrale photovoltaïque d’autoconsommation.
Offre de financement
Le groupe Avangreen propose une opportunité d’investissement dans une centrale photovoltaïque en autoconsommation de 2,8 MW, déjà construite et située dans la ville de Ceuta.
L’électricité produite sera entièrement acquise par deux acteurs stratégiques :
-
L’écosystème numérique de la Ville autonome de Ceuta, dirigé par le futur centre de données et une incubateur d’intelligence artificielle.
-
Les entreprises publiques de la ville de Ceuta, pour alimenter divers usages, notamment la recharge rapide des véhicules électriques publics.
Cette première tranche de financement, initiée par le groupe Avangreen via une opération de financement participatif, a pour objectif de lever 1 000 000 €, sous forme de dette senior.
De plus, un refinancement est en cours pour refinancer la centrale photovoltaïque, ainsi que le futur centre de données, une fois ce dernier construit et opérationnel.
Structure de l’investissement
Le groupe Avangreen détient 93 % de la société Optimal Capital Management, qui gère les actifs à financer. Les deux autres actionnaires minoritaires sont des acteurs locaux.
C’est cette société, Optimal Capital Management, qui émettra les obligations dans le cadre de cette levée de fonds.
Les garanties du projet
Pour sécuriser l’investissement, plusieurs garanties sont prévues :
- Nantissement de 92,5% des parts sociales de l’émetteur
- Nantissement sur les comptes bancaires du projet
- Nantissement sur les créances *Hypothèque sur la concession relative à la centrale photovoltaïque ou, alternativement, garantie émise par la société mère
Ce mécanisme sera levé une fois que les garanties des deux contrats PPA (Ville de Ceuta + Centre de données) seront pleinement effectives.
Caractéristiques
Phases de souscription
- Investissement ouvert à tous·tes
Fin de la collecte
Documentation
Simulateur
Simulation d'investissement
DataSun Ceuta - Obligation 8,5%/an sur 3 ans
Simulation - Taux : 8,5% / an sur 3 ans
Investissement initial :
1 000 €
Remboursements et intérêts :
1 255 €
En 3 versements
| Date | Intérêts* | Capital | Montant |
| 08/06/2026 | 85 € | 0 € | 85 € |
| 08/06/2027 | 85 € | 0 € | 85 € |
| 08/06/2028 | 85 € | 1 000 € | 1 085 € |
| Total | 255 € | 1 000 € | 1 255 € |
*Intérêts bruts avant impôts, tous frais inclus (voir fiscalité) Le résultat présenté ne constitue pas une prévision de la performance future de vos investissements. Il a seulement pour but d’illustrer les mécanismes de votre investissement sur la durée de placement. L’évolution de la valeur de votre investissement pourra s’écarter de ce qui est affiché, à la hausse comme à la baisse. | |||
Le projet
Le projet
Situé dans le port de Ceuta, ce projet comprend une centrale photovoltaïque en autoconsommation installée sur toiture, essentielle pour le développement durable de la région.
Avant la construction de cette centrale, Ceuta était la seule région d’Espagne sans énergies renouvelables. Cet investissement favorise la décarbonation de la ville et l’aligne avec les politiques nationales et européennes en matière de production d’énergies renouvelables.
Ceuta bénéficie d’une localisation stratégique unique en Afrique du Nord, et s’est résolument positionnée comme un pont numérique entre l’Europe et l’Afrique grâce au plan stratégique développé par le Gouvernement de la Ville autonome. Ceuta est désormais un hub numérique majeur avec une croissance supérieure à 300 % au cours des cinq dernières années, répondant à une demande croissante et bénéficiant d’un régime fiscal très favorable. La Ville autonome est connectée au réseau européen via des câbles sous-marins déjà opérationnels.
L’écosystème numérique de la Ville se multipliera avec le centre de données durable promu par Avangreen et l’incubateur d’intelligence artificielle soutenu par la Chambre de commerce de Ceuta. Ces infrastructures sont prévues pour ouvrir en 2026.
De plus, la centrale solaire du port de Ceuta servira de base pour fournir de l’énergie propre et contribuer à la décarbonation d’autres services de la Ville, en mettant l’accent sur la mobilité durable, tant terrestre que maritime. Le port de Ceuta se profile comme un exemple d’opérations zéro émission et un pionnier en mobilité durable.
Caractéristiques techniques et financières
- Type de projet : Centrale photovoltaïque en autoconsommation (toiture)
- Puissance installée : 2,8 MW
- Production annuelle estimée : 5 250 MWh (moyenne sur 20 ans)
- Fin des travaux : travaux terminés
- CAPEX total : 4,9 M€ (incluant les stations de recharge)
- OPEX moyen : 352 K€/an (sur 10 ans)
- Surface : 12 000 m²
- Type de terrain : concession publique du Port de Ceuta pour 30 ans
- Loyer annuel : environ 50 K€/an (indexé à l’IPC)
Business Model
Deux contrats d’achat d’électricité à long terme (PPAs) sont prévus :
- 40 % de la production : vendue à Procesa, entité rattachée à la Ville de Ceuta pour l’alimentation des bornes de recharge des véhicules publics, 420 €/MWh sur 30 ans
- 60 % de la production : vendue à la société Whaterways, pour la consommation du datacenter actuellement en construction, 100 €/MWh sur 25 ans
Porteur de projet
Concepteur et constructeur de solutions sur mesure pour les énergies renouvelables et la mobilité durable.
Avangreen est une entreprise privée, indépendante et à vocation internationale, dont l'objectif est d'aider les institutions publiques et privées à développer et mettre en œuvre leurs stratégies de durabilité, d'efficacité énergétique et de développement propre.
Fondée en 2006 par des professionnels issus de grandes entreprises internationales du secteur de l’énergie, de la technologie et du conseil, Avangreen concentre ses efforts sur le développement et la construction d'infrastructures durables dans trois domaines : les énergies renouvelables, la digitalisation et la mobilité propre.
Ses compétences couvrent l’ingénierie, le développement, la construction et l’exploitation d’infrastructures durables, avec un fort accent sur les énergies renouvelables et la transition énergétique.
Au fil des années, Avangreen a acquis une solide expérience dans la construction de centrales solaires photovoltaïques, avec plus de 350 MW d’ingénierie réalisés et plus de 150 installations livrées en tant qu’EPC (ingénierie, approvisionnement et construction). Elle se distingue également dans la conception et la construction de solutions modulaires électriques pour le secteur de l’énergie et le traitement de données, avec plus de 500 unités livrées à ce jour.
Reposant sur un modèle professionnel et indépendant, Avangreen adopte une approche agile, combinant expertise technique, innovation et une connaissance approfondie des besoins de ses clients industriels et institutionnels.
Le promoteur du projet en chiffres
+18 ans
d’activité dans la R&D et la technologie
18 pays
présence en Europe, Moyen-Orient, Afrique et États-Unis
+500
e-houses livrées aux secteurs industriels
+350 MWp
de capacité en ingénierie et construction
20 data centers
développement et investissement dans des centrales électriques propres sur le marché espagnol.
Notre analyse
Panorama des risques
Risque de contrepartie
Risque de défaut de paiement de la contrepartie qui mettrait en péril les rentrées d’argent du projet
Moyens d'atténuation
Le risque principal porte sur le prix ferme et la mise en opération du contrat d’achat de l’électricité avec la ville de Ceuta. À ce jour, le PPA avec Procesa (Ville de Ceuta) est en cours de négociation et devrait être signé avant la fin de l’année 2025. Le second PPA est signé avec le datacenter. Il sera opérationnel dès la mise en service du datacenter (mi-2026). Pour contrer ce retard, le porteur de projet accepte de mettre en place un compte de réserve (escrow account) pour couvrir les premières échéances de paiement des intérêts. Ce mécanisme sera supprimé dès que le nantissement de ces deux contrats de PPA sera effectif (Ville de Ceuta + Datacenter).
Risques pays
Risque de changement de politique
Moyens d'atténuation
La ville de Ceuta fait partie de la juridiction espagnole et donc européenne, malgré son emplacement sur le territoire marocain. Par ailleurs, les organismes institutionnels soutiennent ce projet tant sur le plan européen (subventions) que local (la société de la ville de Ceuta, Procesa, partie prenante du projet).
Risque de refinancement
Risque de crédit lié à la capacité de la société à se refinancer et à respecter ses échéances.
Moyens d'atténuation
La stratégie de refinancement a été établie via un refinancement bancaire dans 3 ans, qui correspond à la mise en service du datacenter. Le principal risque associé au refinancement est que le datacenter ne soit jamais achevé. Dans ce cas, le problème n'est pas la capacité de remboursement (le projet pourrait rembourser un refinancement conforme aux normes du marché), mais le volume total de la dette, qui pourrait être jugé trop faible pour être intéressant pour un partenaire bancaire à long terme.
Risque marché
Ce risque peut être causé, par exemple, par un changement des circonstances macroéconomiques, une diminution de la demande dans le secteur dans lequel le projet de financement participatif opère et des dépendances à d'autres secteurs
Moyens d'atténuation
Risques d’exploitation
Risque de mauvaise exploitation du projet, de malfaçon ou de bris de machine entrainant une mauvaise performance
Moyens d'atténuation
Avangreen sera l’exploitant de cette centrale et assurera également la maintenance. Le contrat garantit la disponibilité de la centrale, avec de lourdes pénalités en cas de non-respect des délais. Il inclut également la maintenance corrective.
Investir dans le présent projet de financement participatif comporte des risques, y compris le risque de perte totale ou partielle du capital investi. Votre investissement n’est pas couvert par les systèmes de garantie des dépôts établis conformément à la directive 2014/49/UE du Parlement européen et du Conseil. Votre investissement n’est pas non plus couvert par les systèmes d’indemnisation des investisseurs établis conformément à la directive 97/9/CE du Parlement européen et du Conseil. Le retour sur investissement n’est pas garanti. Ceci n’est pas un produit d’épargne, et nous vous conseillons de ne pas investir plus de 10 % de votre patrimoine net dans des projets de financement participatif. Vous pourriez ne pas être en mesure de vendre les instruments d’investissement au moment où vous le souhaitez. Si vous êtes en mesure de les vendre, vous risquez néanmoins de subir des pertes.
