Financer la transformation de l'unité de méthanisation
La société MÉTHÉLEC a été crée en 2015 par la famille LHOSPITALIER, elle possède une unité de méthanisation agricole et est, à l’origine, l’une des premières unités importantes de France, située sur la Commune d’Ennezat dans le département du Puy de Dôme (63).
La société MÉTHÉLEC cherche à lever 2 000 000 € en obligations simples pour financer un projet d’adaptation de l’unité à l’injection de biométhane dans le réseau GRDF local, transformant ce site de cogénération en la première unité de production de biométhane de la ville de Clermont- Ferrand.
L'offre
Relancer le plein potentiel d'une unité de méthanisation
Financer le développement des énergies renouvelables en France
La société MÉTHÉLEC souhaite financer son projet de transformation de l’unité de méthanisation via une émission d’obligations simples.
Le programme d’investissement projeté pour transformer ce site de cogénération en une unité d’injection de biométhane représente un montant de 2 300 000 € (hors dettes fournisseurs et BFR) s’étalant de décembre 2024 à décembre 2025.
Il se caractérise par la conversion du site de cogénération en production de biométhane injecté dans le réseau GRDF à raison de 350 Nm3/h grâce à l’installation du système d’épuration du biogaz s’étalant de janvier 2025 à mars 2025.
Utilisation des fonds
Cette collecte permettra d’apporter une partie des fonds nécessaires à l’achat d’un épurateur permettant ainsi d’exploiter la production de biogaz de l’unité à son plein potentiel. Une partie des fonds pourront également être utilisé afin de réaliser divers travaux de raccordement et électriques, ainsi que de payer des dettes fournisseurs accumulées depuis l’arrêt de l’unité en 2023.
Remboursement
Le remboursement de l’émission obligataire se fera par la vente du biométhane produit par l’unité. Alternativement, le Porteur de projet est en discussion avec des établissements bancaires pour refinancer le projet une fois l’unité opérationnelle.
Garantie
En garantie, les porteurs des obligations bénéficient d’un nantissement de 100% des titres de MÉTHÉLEC , la société émettrice des titres et propriétaire de l’unité de méthanisation.
Caractéristiques
Phases de souscription
- Investissement ouvert à tous·tes
Fin de la collecte
Documentation
Simulateur
Simulation d'investissement
Methelec - Obligation 8%/an sur 2,5 ans
Simulation - Taux : 8% / an sur 2,5 ans
Investissement initial :
1 000 €
Remboursements et intérêts :
1 200 €
En 3 versements
| Date | Intérêts* | Capital | Montant |
| 31/12/2025 | 80 € | 0 € | 80 € |
| 31/12/2026 | 80 € | 0 € | 80 € |
| 30/06/2027 | 40 € | 1 000 € | 1 040 € |
| Total | 200 € | 1 000 € | 1 200 € |
*Intérêts bruts avant impôts, tous frais inclus (voir fiscalité) Le résultat présenté ne constitue pas une prévision de la performance future de vos investissements. Il a seulement pour but d’illustrer les mécanismes de votre investissement sur la durée de placement. L’évolution de la valeur de votre investissement pourra s’écarter de ce qui est affiché, à la hausse comme à la baisse. | |||
Le projet
La société MÉTHÉLEC, est une unité de méthanisation agricole qui produit du biogaz par le traitement d’effluents d’élevage, de sous-produits d’exploitation agricole, des coproduits agro-industriels et de déchets d’industries agroalimentaires locales (36 000 tonnes en 2023) pour créer de l’énergie verte.
L’étape initiale a consisté à la réalisation d’une unité de méthanisation couplé à un moteur de cogénération permettant la production de 1,56 MWe utilisant le biogaz généré ainsi qu’une chaudière de 1,1MWe pour les besoins de l’exploitation agricole.
Alors que le fonctionnement de la société était à l’équilibre, une casse du moteur, seul outil permettant de générer les revenus, s’est produite en octobre 2023.
C’est dans ce contexte que les nouveaux actionnaires ont finalisé en octobre 2024 la prise de participation majoritaire dans la société avec à la clef un projet d’adaptation de l’unité pour passer de la cogénération à l’injection de biométhane dans le réseau GRDF local.
Ainsi, le programme de travaux a été établi pour avoir la capacité d’injecter entre 350 et 400 Nm3/h de biométhane dès le premier trimestre 2025 mais aussi, après une prochaine demande d’augmentation du tonnage d’intrants qui pourrait passer à 80 000 tonnes (actuellement 36 000 tonnes), une capacité d’injection de 550 à 600 Nm3/h de biométhane à l’horizon début 2027.
Ces éléments permettent de tracer une perspective positive pour la société MÉTHÉLEC qui a obtenu la capacité d’injecter et de vendre entre 30 et 35 GWh pcs de biométhane par an assurant un revenu annuel moyen de 4 millions d’euros sur les 2 prochaines années, puis de 6 millions d’Euros lors du passage à 600 Nm3/h.
Cette progression est expliquée par un tarif de rachat de biométhane revalorisé en juin 2023, assorti de la commercialisation de CPB (certificat de production de biométhane) par décret du 7 juillet 2024.
Le programme d’investissement projeté pour transformer ce site de cogénération en une unité d’injection de biométhane, devenant ainsi la première unité de production de biométhane de la ville de Clermont- Ferrand est de 5M€ étalé sur 3 années.
La première phase d’investissement (hors dettes fournisseurs et BFR) représente un montant de 2 300 000 € s’étalant de décembre 2024 à décembre 2025. Elle se caractérise par la conversion du site de cogénération en production de biométhane injecté dans le réseau GRDF à raison de 350 Nm3/h grâce à l’installation du système d’épuration du biogaz s’étalant de janvier 2025 à mars 2025.
La deuxième et dernière phase d’investissement, programmée entre juin 2026 et décembre 2026 représente un montant de 2 700 000 €. Elle se caractérise par l’augmentation de la production de biométhane de 350 Nm3/h à 600 Nm3/h.
Elle consister à la réalisation de 2 cuves de stockage de digestats en remplacement du système lagunaire, un système d’incorporation de cultures intermédiaires et la terminaison du troisième digesteur (toiture et système d’agitation). Cette seconde phase pourra faire l’objet d’un financement séparé, via une émission obligataire structurée par Enerfip ou par tout autre moyen de financement. Le plan d’affaire prévoit que l’unité atteigne son plein potentiel dès 2027.
Impact
Porteur de projet
FranceCréé en 2012, AGRIPOWER est un intégrateur de solutions de méthanisation, qui accompagne ses clients dans la conception et la réalisation d’unités de méthanisation. Ses services s’étendent dans les domaines du service après-vente et la maintenance tout au long du cycle de vie de l’unité.
Acteur de la transition énergétique , AGRIPOWER se positionne principalement sur des solutions de méthanisation collective, à destination des collectivités, des groupes d’agriculteurs ou de l’industrie (agroalimentaire).
Avec 97 unités individuelles ou collectives, installées et fonctionnelles, Agripower est l’un des acteurs majeurs français sur ce marché, représentant environ 6% de la capacité installée.
AGRIPOWER, avec MÉTHÉLEC entend devenir productrice de biométhane en rachetant, puis en modernisant des unités de méthanisation pour les faire passer de la cogénération à l’injection biométhane. Cette montée dans la chaine de valeur devient un axe stratégique de développement.
Notre analyse
Panorama des risques
Risques de construction
Risque d’augmentation des coûts de construction avec l’augmentation des prix des matières premières
Moyens d'atténuation
Une large partie de l’unité (traitement des intrants, cuves, etc.) est déjà construite et opérationnelle. L’équipe du constructeur sélectionné (Prodeval) possède un savoir-faire et une expérience importantes dans la réalisation de ce type de projet.
Risques de construction
Risque que le raccordement au réseau de distribution ou de transmission n’ait pas été réalisé ou ne soit pas approuvé par l’autorité pertinente avant la date d’exploitation commerciale prévue
Moyens d'atténuation
L’équipe de la société de développement possède un savoir-faire et une expérience importantes dans la réalisation de ce type de projet.
Un raccordement au réseau GRDF d’Ennezat existant a été sécurisé afin de pouvoir injecter du biométhane Le point de raccordement GRDF est situé sur le site de METHELEC et ne nécessite donc pas de travaux d'ampleur.
Risques de construction
Risque de retard dans la construction voire de non-achèvement de l’ouvrage
Moyens d'atténuation
L’équipe de la société portant le projet possède un savoir-faire et une expérience importantes dans la réalisation de ce type de projet.
Risque de refinancement
Risque de crédit lié à la capacité de la société à se refinancer et à respecter ses échéances.
Moyens d'atténuation
Le business plan prévoit d’importants flux de trésorerie sur la durée des obligations.
La société a déjà engagé des discussions auprès de potentiels partenaires financiers pour trouver un accord de refinancement.
La trésorerie disponible pour le service de la dette est importante sur la durée de vie du projet. Le DSCR minimum est jugé satisfaisant et devrait faciliter l’obtention d’un refinancement bancaire.
Risques d’exploitation
Risque de mauvaise exploitation du projet, de malfaçon ou de bris de machine entrainant une mauvaise performance
Moyens d'atténuation
L’équipe de la société portant le projet possède un savoir-faire et une expérience importantes dans la réalisation de ce type de projet.
L'entreprise dispose d'une équipe de 10 professionnels connaissant l'unité de production existante depuis sa mise en service en 2015. L'unité est également largement mécanisée et nécessite une maintenance limitée.
Risques d’exploitation
Risque technologique que le système ne fonctionne pas comme prévu, ou que la performance se dégrade plus rapidement que prévu
Moyens d'atténuation
Les contrats de maintenance néogicés prévoient une garantie de performance, avec engagement de remplacement en cas de défaillance prématurée.
Le porteur de projet a sélectionné des équipements de qualité auprès de fournisseurs reconnus.
Investir dans le présent projet de financement participatif comporte des risques, y compris le risque de perte totale ou partielle du capital investi. Votre investissement n’est pas couvert par les systèmes de garantie des dépôts établis conformément à la directive 2014/49/UE du Parlement européen et du Conseil. Votre investissement n’est pas non plus couvert par les systèmes d’indemnisation des investisseurs établis conformément à la directive 97/9/CE du Parlement européen et du Conseil. Le retour sur investissement n’est pas garanti. Ceci n’est pas un produit d’épargne, et nous vous conseillons de ne pas investir plus de 10 % de votre patrimoine net dans des projets de financement participatif. Vous pourriez ne pas être en mesure de vendre les instruments d’investissement au moment où vous le souhaitez. Si vous êtes en mesure de les vendre, vous risquez néanmoins de subir des pertes.
