Financez le développement d'un portefeuille de projets photovoltaïques en développement en Italie
Le projet Sunrise Italia, développé par le Groupe Sun Investment Group, vise à financer le développement d’un portefeuille de projets photovoltaïques situés en Italie, représentant une puissance totale de 113 MW.
Ce portefeuille s’inscrit dans la dynamique de la transition énergétique et contribue au déploiement des énergies renouvelables sur le territoire italien.
Le Groupe Sun Investment Group cherche à lever une première tranche de 1 600 000 €, dans le cadre d’un objectif global de collecte de 4 100 000 €.
Parmi les 12 projets de ce portefeuille, 5 bénéficient déjà d’un accord de connexion au réseau, correspondant à un total de 41 MW. Le reste du portefeuille est en phase peu avancé de développement et fera l’objet d’une seconde tranche de financement sous réserve de l’accord d’Enerfip.
L'offre
Financer le développement de 113 MW de solaire en Italie
L’entreprise Sun Investment Group propose une opportunité d’investissement dans le cadre du financement du projet Sunrise Italia.
L’émission est structurée via une société émettrice espagnole, Sun Investment ES Financial Services 4, car l’équipe financière de Sun Investment Group est présente en Espagne. Celle-ci est actionnaire à 100% la société SIG PROJECT ITALY 2 SRL qui détient le portefeuille de projet.
Cette levée de fonds, réalisée sous la forme d’une dette senior, vise à collecter jusqu’à 1 600 000 € dans le cadre d’une première tranche de financement participatif.
Une deuxième tranche de financement pourra être lancée, sous réserve de l’accord d’Enerfip. La sécurisation de l’accès au réseau et du foncier pour le reste du portefeuille sera examinée par nos équipes et constituera un prérequis au déblocage d’une tranche successive.
Le remboursement des obligations pourra intervenir progressivement, à mesure que les projets atteignent leurs étapes clés de développement et sont cédés à des tiers. Des opérations de refinancement pourront également être mises en œuvre selon l’avancement des projets :
- Via un prêt bancaire à un taux d’intérêt plus avantageux ;
- Par le biais d’un nouveau financement via Enerfip ;
- Par un apport en fonds propres de la part de SIG.
Les montants collectés permettront de financer plusieurs postes clés liés au développement des projets :
- Études environnementales et urbanistiques ;
- Dépôts et instructions des permis de construire ;
- Acomptes pour les raccordements au réseau électrique ;
- Autres dépenses d’investissement liées à la phase de développement.
En termes de garanties les investisseurs bénéficient:
- Nantissement de 100 % des actions de l’Émetteur
- Garantie corporative subordonnée de SIG Italy 2
Caractéristiques
Phases de souscription
- Investissement ouvert à tous·tes
Fin de la collecte
Documentation
Simulateur
Simulation d'investissement
Sunrise Italia - Obligation 9,5%/an sur 3 ans
Simulation - Taux : 9,5% / an sur 3 ans
Investissement initial :
1 000 €
Remboursements et intérêts :
1 285 €
En 3 versements
| Date | Intérêts* | Capital | Montant |
| 15/10/2026 | 95 € | 0 € | 95 € |
| 15/10/2027 | 95 € | 0 € | 95 € |
| 15/10/2028 | 95 € | 1 000 € | 1 095 € |
| Total | 285 € | 1 000 € | 1 285 € |
*Intérêts bruts avant impôts, tous frais inclus (voir fiscalité) Les dates sont mentionnées à titre indicatif. Les dates définitives seront disponibles une fois que le projet sera officiellement clôturé. Le résultat présenté ne constitue pas une prévision de la performance future de vos investissements. Il a seulement pour but d’illustrer les mécanismes de votre investissement sur la durée de placement. L’évolution de la valeur de votre investissement pourra s’écarter de ce qui est affiché, à la hausse comme à la baisse. | |||
Le projet
Présentation générale
Le projet Sunrise Italia, porté par le Groupe Sun Investment Group, regroupe un portefeuille de 12 projets photovoltaïques au sol, situés dans plusieurs régions d’Italie, pour une puissance cumulée de 113 MWc.
Ces projets sont développés par la société SIG PROJECT ITALY 2 SRL, détenue à 100 % par Sun Investment ES Financial Services 4 SA, qui est également l’émetteur des obligations dans le cadre de cette opération de financement participatif.
Localisation des projets
## Etat d’avancement global
Connexion au réseau :
- 5 projets disposent déjà d’un accord de raccordement au réseau
- 1 projet est actuellement en cours de procédure
- 5 projets ont déjà déposé une demande de raccordement
- 1 projet n’a pas encore déposé de demande de raccordement
Foncier : 12 projets ont signé des baux fonciers
Autorisations administratives :
- 3 projets ont déjà engagé la procédure
- 9 projets sont en phase préparatoire
Synthèse du portefeuille
| Nombre total de projets | Technologie | Puissance cumulée |
|---|---|---|
| 12 | Photovoltaïque au sol | 113 MWc |
Porteur de projet
Un acteur européen majeur de l’énergie solaire en pleine expansion
Sun Investment Group (SIG), basé en Lituanie, est l’un des leaders du développement de projets solaires photovoltaïques en Europe. Présent dans 4 pays, dont l’Italie, la Pologne et l’Espagne, le groupe maîtrise l’ensemble de la chaîne de valeur, de la conception à l’exploitation. Initialement focalisé sur la vente d’actifs une fois opérationnels, SIG adopte aujourd’hui un modèle de producteur indépendant d’électricité (IPP), conservant ses centrales pour générer des revenus réguliers via la vente d’énergie. Ce virage stratégique s’accompagne d’investissements importants et d’une diversification des modes de financement, notamment par l’ouverture au financement participatif. Avec plus de 2,7 GWc en développement et 200 MWc déjà en service, SIG affiche une ambition claire : devenir un producteur d’énergie de référence en Europe.
SUN INVESTMENT GROUP
Sun Investment Group (SIG) est l'un des principaux groupes de développement de l'énergie solaire photovoltaïque en Europe.
La maison mère, basée en Lituanie, opère aujourd’hui dans 4 pays, notamment en Italie, en Pologne et en Espagne, en tant que producteur indépendant d’électricité (IPP) et EPCiste (Ingénierie, Approvisionnement et Construction).
SIG couvre l'ensemble de la chaîne de valeur de l'énergie solaire photovoltaïque : du développement à la construction, en passant par l'exploitation et la maintenance, avec la capacité d’optimiser les coûts et de générer de la valeur à chaque étape du cycle de vie des actifs.
La stratégie de financement du groupe repose principalement sur des prêts privés levés auprès de fonds d’investissement. C’est la première fois que le groupe SIG fait appel au financement participatif pour soutenir le développement de ses projets.
Auparavant spécialisé dans la cession des actifs développés/construits une fois atteinte la phase "prêt à construire" ou opérationnelle, le groupe cherche aujourd’hui à adopter un modèle économique de type IPP ("Independent Power Producer"). Les actifs seront ainsi conservés afin de générer des flux de trésorerie réguliers liés à la vente d’électricité. Ce modèle nécessite d’importants investissements en capital.
Établi en 2017, le groupe dispose de plus de 3 GWc en cours de développement et exploite déjà plus de 200 MWc.
Notre analyse
Panorama des risques
Risque de construction
Risque que le raccordement au réseau de distribution ou de transmission n’ait pas été réalisé ou ne soit pas approuvé par l’autorité pertinente avant la date d’exploitation commerciale prévue
Moyens d'atténuation
Les équipes de SIG disposent d’un savoir-faire et d’une expérience solides dans le développement de projets photovoltaïques en Italie. Par ailleurs, le portefeuille de projets présenté est à un stade précoce de développement, avec certains projets n’ayant pas encore obtenu les accords de raccordement. Ces derniers feront l’objet d’une seconde tranche de financement (sous réserve de l’accord d’Enerfip). En cas d’échec du développement de l’un de ces projets, le porteur de projet s’engage à le remplacer par un projet similaire, en termes de taille et de stade d’avancement, afin de respecter le ratio LTV.
Risque de contrepartie
Risque de défaut de paiement de la contrepartie qui mettrait en péril les rentrées d’argent du projet
Moyens d'atténuation
Plusieurs modalités de remboursement sont envisagées : soit par la vente de certains projets au fur et à mesure de l’avancement de leur développement, soit par des apports en fonds propres réalisés par SIG. Des opérations de refinancement pourront également être mises en place, soit par l’obtention d’un prêt bancaire à un taux d’intérêt plus avantageux, soit par le biais d’un refinancement obligataire via Enerfip. En cas de défaut, Enerfip pourra également faire valoir la sûreté constituée dans le cadre de ce financement, à savoir l’exécution du nantissement sur les titres de la société espagnole détenant les projets italiens.
Risques pays
Risque de changement de politique
Moyens d'atténuation
L’Italie est un pays politiquement stable. Toutefois, le principal défi demeure le risque climatique, que le pays s’efforce d’atténuer grâce à des infrastructures adaptées et à un renforcement des normes environnementales face aux catastrophes naturelles.
Risque de développement
Risque portant sur les autorisations délivrées à la société et sur le foncier, sur les recours de tiers contre les autorisations délivrées.
Moyens d'atténuation
Les équipes de SIG disposent d’un savoir-faire et d’une expérience solides dans le développement de projets photovoltaïques en Italie. Par ailleurs, le portefeuille de projets présenté est à un stade précoce de développement, avec certains projets n’ayant pas encore obtenu les accords de raccordement. Ces derniers feront l’objet d’une seconde tranche de financement (sous réserve de l’accord d’Enerfip). En cas d’échec du développement de l’un de ces projets, le porteur de projet s’engage à le remplacer par un projet similaire, en termes de taille et de stade d’avancement, afin de respecter le ratio LTV.
Risque de catastrophe naturelle
Risque de situations climatique extrêmes pouvant impacter la rentabilité des parcs voire les détruire (tempêtes, incendies)
Moyens d'atténuation
L’Italie est un pays politiquement stable. Toutefois, le principal défi demeure le risque climatique, que le pays s’efforce d’atténuer grâce à des infrastructures adaptées et à un renforcement des normes environnementales face aux catastrophes naturelles.
Investir dans le présent projet de financement participatif comporte des risques, y compris le risque de perte totale ou partielle du capital investi. Votre investissement n’est pas couvert par les systèmes de garantie des dépôts établis conformément à la directive 2014/49/UE du Parlement européen et du Conseil. Votre investissement n’est pas non plus couvert par les systèmes d’indemnisation des investisseurs établis conformément à la directive 97/9/CE du Parlement européen et du Conseil. Le retour sur investissement n’est pas garanti. Ceci n’est pas un produit d’épargne, et nous vous conseillons de ne pas investir plus de 10 % de votre patrimoine net dans des projets de financement participatif. Vous pourriez ne pas être en mesure de vendre les instruments d’investissement au moment où vous le souhaitez. Si vous êtes en mesure de les vendre, vous risquez néanmoins de subir des pertes.
